Sprout Social 第三季營收成長 8%，營業利益率達 21%

Sprout Social Inc. 公布第三財季營收年增 8%，同時非 GAAP 營業利益率擴大至 21%，凸顯出這家社群媒體軟體提供商因將投資集中於大型客戶並尋求既有客戶的更高支出，帶動獲利能力進一步提升。

截至 2026 年 9 月 30 日止的季度，營收為 1.251 億美元，高於去年同期的 1.156 億美元。訂閱營收占總營收的 99%。非 GAAP 營業利益率自去年同期的 12% 提升至 21%，非 GAAP 自由現金流量率則自 9% 上升至 21%。

非 GAAP 毛利率為 78%，相比去年同期為 79%。該公司的非 GAAP 衡量指標排除股票薪酬、收購相關費用、取得之無形資產攤銷、重組費用及某些其他成本等項目。

大型客戶推動合約成長

平均合約價值增加 12% 至 18,009 美元，高於前期的 16,064 美元，反映出 Sprout Social 對中型市場和企業客戶的重視。年度經常性收入 (ARR) 至少達 30,000 美元的客戶數量自 3,711 戶增加至 3,925 戶。貢獻至少 50,000 美元的客戶數則從 1,947 戶增加至 2,155 戶。

剩餘履約義務自 3.571 億美元增加至 3.939 億美元，而當前剩餘履約義務（預計在 12 個月內認列的合約營收）則自 2.585 億美元增加至 2.802 億美元。

Sprout Social 表示，其成長策略以爭取企業客戶、改善客戶導入與採用流程，以及向既有客戶銷售高級模組與專業服務為核心。該公司亦計劃繼續與 Amazon Web Services 和 Salesforce 等夥伴合作，以接觸更大的戰略客戶。

簡報強調了客戶在社群情報、員工代言、社群聆聽、網紅行銷、數據分析和客戶關懷產品方面的採用情況。範例包括一家《財星》500 大科技公司將多個社群媒體工具整合至 Sprout 平台、一家娛樂公司採用內容發布與網紅行銷功能，以及一家全球紙業製造商擴展至預測性媒體風險情報領域。

對於 ARR 至少達 30,000 美元的客戶，Sprout 計劃繼續投資於研發與市場拓展 (go-to-market) 活動，同時擴大在客戶支出中的份額。對於低於該門檻的帳戶，該公司正在尋求新的包裝與產品方法，並打算利用 AI 和自動化來提升相對於客戶取得成本的客戶生命週期價值。

2026 財年展望

Sprout Social 預計第四季度營收為 1.242 億至 1.252 億美元，非 GAAP 營業利益為 2,140 萬至 2,240 萬美元。以 5,900 萬股基本加權平均流通在外股數計算，非 GAAP 每股純益預計為 0.36 至 0.38 美元。

就整個財年而言，管理層預測營收為 4.947 億至 4.957 億美元，非 GAAP 營業利益為 7,780 萬至 7,880 萬美元。以 5,970 萬股基本加權平均股數計算，全年非 GAAP 每股純益預計介於 1.29 至 1.31 美元之間。

該公司的目標是在 2027 年第四季度前實現 30% 的「40 法則」(Rule of 40) 指標，其定義為營收年增率加上當季非 GAAP 營業利益率。其中長期目標包括營收超過 10 億美元、非 GAAP 毛利率高於 80%、非 GAAP 營業利益率高於 20%，以及非 GAAP 自由現金流量率達 20% 至 22%。

Sprout Social 提醒，其展望面臨多項風險，包括 2026 年 7 月裁員計劃的執行、定價與產品包裝變更對客戶需求及留存率的影響、對社群媒體平台及 API 提供商的依賴，以及在轉向大型客戶的同時維持客戶與營收成長的挑戰。該公司還將 AI 相關的破壞性衝擊、網路安全與隱私風險、收購整合、債務、法律訴訟以及不確定的經濟和地緣政治局勢列為對業績的潛在限制因素。