Revvity第三季營收成長7% 經調整利潤率擴大

Revvity Inc. (NYSE: RVTY) 公布 2026 年第三季備考營收與調整後獲利能力強勁，主要受惠於銷量增加及營運效率提升，帶動生命科學和診斷業務的利潤率大幅擴張。該公司亦設定 2026 年備考指引，預期有機營收成長約 5%，調整後每股盈餘為 5.40 美元至 5.45 美元。

備考營收年增 7% 至 7.1 億美元，其中包括 7% 的有機成長以及併購帶來的 1 個百分點貢獻，但部分被 1 個百分點的匯率逆風所抵銷。上述數據不包含 Revvity 已同意處分的中國免疫診斷業務。

備考調整後營益率上升 340 個基點至 29.4%，調整後毛利率則擴張 280 個基點至 62.4%。備考調整後每股盈餘 (EPS) 攀升 21% 至 1.37 美元。Revvity 將獲利能力的提升歸因於銷量規模槓桿、有利的產品組合及營運效率。

本季自由現金流總計 1.52 億美元，2026 年前九個月累計達 4.51 億美元。今年以來的自由現金流相當於調整後淨利的 105%。該公司期內亦償還了 5 億歐元的債券。

生命科學業務：製藥與軟體推動成長

生命科學部門產生 3.8 億美元的備考營收，總營收成長 11%，有機成長 9%。併購帶來 2 個百分點的貢獻，外匯則無影響。

來自製藥與生技客戶的營收成長呈雙位數低段，學術及政府機構營收則成長個位數中段。Revvity 表示，製藥與生技終端市場狀況正持續改善，且與人工智慧相關的需求不斷累積。

在該部門中，生命科學解決方案錄得個位數高段成長，其中試劑與儀器的表現均超出公司預期。在合約續約與年度經常性營收 (ARR) 成長的支撐下，軟體營收呈雙位數成長。

該部門的調整後營益率達到 31.5%，較去年同期增加 200 個基點。Revvity 表示銷量提升和有利的產品組合是主要的貢獻因素。

診斷業務：儘管面臨中國市場逆風，利潤率仍擴張

診斷部門公布備考營收為 3.3 億美元，總成長 4%，有機成長 5%。外匯因素使成長率降低 1 個百分點。

在美洲強勁表現的帶動下，免疫診斷營收呈現個位數高段成長。生殖健康業務整體呈現個位數低段成長，中國以外地區則成長個位數中段，顯示中國市場仍是該業務的限制因素。

診斷部門調整後營益率擴張 480 個基點至 29.9%，反映出銷量規模槓桿與營運效率提升。該利潤率仍包含了中國免疫診斷業務造成的 160 個基點逆風影響。

Revvity 還特別提及推出了用於第 1 型糖尿病早期檢測的三重檢測方案，以及宣布收購 Human Cell Design。簡報並未揭露該收購案的財務條款或預期貢獻。

2026 年展望

展望 2026 年，Revvity 預期備考營收約為 28.6 億美元，相當於總成長約 6%、有機成長約 5%。該指引假設外匯將帶來約 0.5 個百分點的貢獻，併購則貢獻約 0.75 個百分點。

公司預測備考調整後營益率約為 28.8%，調整後每股盈餘 (EPS) 為 5.40 至 5.45 美元。其假設亦包括約 8,800 萬美元的調整後淨利息支出及其他項目、約 18% 的調整後稅率，以及約 1.12 億股的稀釋平均股數。

該展望不含中國免疫診斷業務，且仍受客戶及終端市場發展、外匯、併購與處分，以及管理層預測背後之假設等相關風險影響。