Wintrust 2026 年第三季淨利受放款成長帶動創歷史新高

Wintrust Financial Corporation 公布第三季淨利創下歷史新高，主因廣泛的貸款與存款成長推升淨利息收入，同時淨利息收益率保持大致穩定。該銀行表示，預計資產負債表擴張與穩定的收益率將支持強勁的淨利息收入成長直至 2026 年底。

淨利達 2.391 億美元，高於第二季的 2.337 億美元及去年同期的 2.163 億美元。稀釋後每股盈餘為 3.37 美元，前一季為 3.30 美元，2025 年第三季則為 2.78 美元。

GAAP 淨利息收入從第二季的 5.974 億美元及去年同期的 5.670 億美元增至 6.216 億美元。非 GAAP 衡量指標的完全應稅等值淨利息收益率為 3.51%，較前一季下降 1 個基點，符合管理層預期範圍。GAAP 淨利息收益率為 3.49%，季減 1 個基點，年增 1 個基點。

不含信用損失準備的稅前盈餘（非 GAAP 指標）創下公司歷史新高的 3.522 億美元，高於第二季的 3.411 億美元及去年同期的 3.178 億美元。平均資產報酬率為 1.27%，平均普通股權益報酬率為 12.83%。非 GAAP 平均有形普通股權益報酬率為 14.89%。

貸款與存款規模擴大

本季總貸款金額增加約 11 億美元至 568 億美元，年化成長率為 8%，所有主要貸款類別均有所成長。與 2025 年 9 月相比，貸款增加 47 億美元，增幅為 9%。季末商業貸款占貸款組合的 32%，其次為商業不動產貸款占 27%、產物保險保費融資占 15% 以及人壽保險保費融資占 17%。

本季存款增加約 13 億美元至 624 億美元，年化成長率同樣為 8%。貨幣市場帳戶、NOW 帳戶及計息活期存款貢獻了本季大部分的成長。存款較去年同期增加 57 億美元或 10%，得益於公司各產品線的有機成長以及在關鍵市場市占率的提升。

平均計息存款付息率為 2.73%，前一季則為 2.74%。Wintrust 表示避險活動對其第三季淨利息收益率無重大影響，而上一季則帶來 1 個基點的效益。其衍生性商品旨在降低利率敏感度，並在不同利率環境下穩定淨利息收入。

手續費收入反映財富管理成長與房貸壓力

非利息收入總計 1.363 億美元，低於第二季的 1.413 億美元，但高於去年同期的 1.308 億美元。財富管理營收從前一季的 3,990 萬美元及去年同期的 3,720 萬美元成長至 4,100 萬美元，託管客戶資產規模達到 515 億美元。

房貸銀行業務收入從第二季的 3,400 萬美元及去年同期的 3,380 萬美元降至 2,920 萬美元。擬供出售的新發行房貸金額從前一季的 8.349 億美元降至 6.185 億美元，簡報將此下滑歸因於利率上升。該公司表示，其房貸服務權已進行避險，以緩和公允價值的變動。

非利息費用從第二季的 3.975 億美元增加至 4.057 億美元。Wintrust 將此增幅主要歸因於季節性較高的廣告與行銷支出，以及上一季沖回特別評估費後導致 FDIC 保險費用上升。即使費用增加，非 GAAP 效率比率仍從 53.76% 改善至 53.22%。

信貸指標保持穩定

不良貸款總計 1.769 億美元，占總貸款的 0.31%，相較於 6 月底的 1.793 億美元與 0.32%。年化淨壞帳沖銷率占平均貸款的 15 個基點，高於第二季的 10 個基點，但低於去年同期的 19 個基點。

信用損失準備為 2,590 萬美元，前一季為 2,310 萬美元。備抵信用損失從 4.812 億美元增加至 4.861 億美元，反映貸款組合的變動，但部分被公司總體經濟情境預測的影響所抵銷。備抵涵蓋率相當於總貸款的 0.86% 及核心貸款的 1.22%。

商業不動產信貸指標維持在低檔，不良貸款僅占該貸款組合的 0.09%。辦公室貸款總計約 16.6 億美元，占總貸款的 2.92%，不良貸款率為 0.40%。

截至 9 月 30 日，Wintrust 估計其普通股權益第一級資本比率 (CET1) 為 10.5%，高於 6 月底的 10.4%。總資本比率估計為 12.5%。非 GAAP 衡量指標的每股普通股有形帳面價值為 88.18 美元，低於前一季的 92.13 美元，主因累積其他綜合損益變動與收購相關影響抵銷了盈餘及其他增加額。

2026 年前九個月，淨利成長 17% 至創紀錄的 7.001 億美元，稀釋後每股盈餘成長 20% 至 9.89 美元。GAAP 淨利息收入成長 10% 至 18.0 億美元。

管理層預計穩定的淨利息收益率與持續的資產負債表擴張將帶動 2026 年淨利息收入強勁成長。該展望仍受利率與存款定價變動、信用損失、商業不動產狀況、房貸活動、競爭、法規、資安威脅以及更廣泛的經濟不確定性影響。