PNC於第三季貸款成長後調升2026年展望

PNC 在強勁的貸款與存款成長推升第三季淨利息收入與獲利後，上調了 2026 全年多項目標。該銀行公布淨利潤為 21.0 億美元，即稀釋每股盈餘 4.97 美元，調整後稀釋每股盈餘為 5.09 美元。

淨利潤較去年同期成長 15%，較第二季成長 2%。稀釋每股盈餘年增 14%，季增 3%；調整後每股盈餘則分別年增 17% 與季增 5%。非公認會計準則 (non-GAAP) 指標的撥備前稅前盈餘達到 28.1 億美元，年增 15%，較前一季成長 1%。

總營收為 65.6 億美元，較去年同期成長 11%，但較第二季下滑 5%。單季營收比前一季減少，反映出非利息收入下降，包括資本市場與諮詢業務收入下滑，以及上一季記錄的重大項目影響。

貸款成長支撐淨利息收入

平均貸款總額較第二季增加 90 億美元或 2%，達到 3,722 億美元，年增 14%。平均工商業貸款季增 4%，年增 19%；商業不動產貸款亦錄得相同增幅。消費貸款較第二季下降 1%，但仍較去年同期高出 4%。

淨利息收入季增 2%、年增 15%，達到 42.1 億美元。以應稅當量基準計算，PNC 公布的淨息差 (NIM) 為 2.94%，相比第二季為 2.96%，去年同期為 2.79%。

平均存款較前一季成長 1%、年增 7%，達到 4,612 億美元，有助於為該行的資產負債表擴張提供資金。平均資產總額季增 2%、年增 10%，達到 6,289 億美元。平均投資證券較第二季成長 3%，達到 1,514 億美元。

非利息收入總計 23.6 億美元，季減 15%，但年增 4%。非公認會計準則 (non-GAAP) 手續費收入較第二季下降 6% 至 21.4 億美元，同時較去年同期成長 4%。資本市場與諮詢業務收入季減 25% 至 4.33 億美元，儘管該類別年初至今的收入成長了 39%。資產管理與經紀業務收入年增 11%，而卡片與現金管理收入成長 4%。

營業費用單季下降，信貸品質維持穩定

非利息費用為 37.5 億美元，較第二季下降 8%，但年增 8%。扣除整合成本與重大項目後，調整後非利息費用季減 3% 至 37.2 億美元。PNC 的效率比率從第二季的 60% 改善至 57%。

信用損失準備為 1.89 億美元，季減 1%，年增 13%。淨呆帳沖銷總額為 2.57 億美元，相當於平均貸款的 0.28%，而上一季為 0.25%。不良貸款占期末貸款總額的 0.58%，高於 6 月的 0.55%，但低於去年同期的 0.65%。逾期貸款率從第二季的 0.39% 下降至 0.34%。

PNC 估計其巴塞爾協議三 (Basel III) 普通股權益第一類資本比率為 9.8%，上一季為 9.9%。非公認會計準則的平均有形普通股權益報酬率從 17.88% 升至 18.28%。該行在本季度向股東回饋了 14 億美元，其中包括 8 億美元的普通股股利和 6 億美元的股票回購。

各項業務指標顯示 PNC 主要營運部門均實現成長。零售銀行業務在 2026 年前九個月有機新增約 215,000 個淨新支票帳戶，平均信用卡餘額年增 12%。企業與機構銀行業務平均貸款成長 17%，該部門在拓展市場新增約 500 家企業與商業銀行客戶。資產管理集團公布託管資產規模約為 5,000 億美元，成長 13%，新資產增量成長 28%。

PNC 上調全年目標

PNC 目前預計 2026 年平均貸款將較 2025 年基準成長約 13.5%，高於先前預測的約 12.5%。該行預計淨利息收入將成長約 15.5%，而先前的預估區間為 15% 至 15.5%。

該行還將預期非利息收入成長率從 9% 上調至約 10.5%，將總營收成長目標從 13% 上調至約 13.7%。同時，預測非利息費用成長率從 8.5% 上升至約 9.5%。非利息收入、營收與費用展望均剔除了特定的整合成本與重大項目。PNC 維持其預期有效稅率於約 19.5%。

對於第四季，管理層預計平均貸款將較第三季水準成長約 2.5%，淨利息收入將成長約 4%。非公認會計準則手續費收入預計成長約 3.5%，而調整後非利息費用預計成長約 5%。PNC 預期其他非利息收入約為 2.5 億美元，淨呆帳沖銷約為 2.5 億美元。該展望符合管理層對第四季淨息差 (NIM) 達 3.0% 或更高的預期。

上述預測取決於 PNC 的經濟假設，且未包含潛在的法律與監管突發事件。該行的基準預測為經濟擴張將持續至 2027 年，2026 年美國實質 GDP 成長率高於 2%，且聯準會將在 2027 年 3 月前再升息兩次。PNC 指出，通膨居高不下、人工智慧 (AI) 相關投資情緒可能逆轉、債券殖利率進一步大幅上升、監管變化、收購整合、市場競爭、信貸狀況以及營運或網路安全中斷等，均為可能影響實際結果的不確定因素。