Metaplanet借款回購股票，520億日元債券發行未購入比特幣

週二早些時候，Metaplanet（東京證券交易所代碼：3350）宣佈，計劃將新發行的零息可轉換債券所籌集的 520 億日元（3.4 億美元）用於償還比特幣抵押貸款並回購本公司股票。

10 月 13 向東京證券交易所提交的 文件確認，這家擁有全球第二大企業比特幣儲備的公司發行的將於 2031 年到期的零息可轉換債券所募集的資金，不會用於增加其比特幣持倉。

Metaplanet 是在籌集資金購買比特幣嗎？

Metaplanet 向東京證券交易所提交的文件明確指出，公司不會將最新融資所得資金用於增持比特幣，截至 9 月底，該公司持有的比特幣數量爲 44,000 BTC。

Gerovich領導下的公司做出這一決定，關鍵在於槓桿控制。Metaplanet希望將其針對比特幣的借貸規模控制在資本政策修訂後設定的閾值以下，該閾值約爲其持有資產淨值的10%（截至10月5日修訂）.

然而，截至9月30日，該比率已飆升至10%以上，達到約17.7%，而比特幣價格的進一步下跌可能會使該比率陷入更不利的境地.

目前，該公司正通過發行可轉換債券（投資者可將其轉換爲普通股的債務工具）來將該比率恢復至安全水平.

Metaplanet融資的目的是什麼？

Metaplanet計劃將籌集到的519億日元中的236億日元用於償還2026年11月到期的貸款.

截至9月30日，Metaplanet在8億美元的比特幣抵押信貸額度中已提取約6.5億美元。收購Siiibo Securities（更名爲Metaplanet Securities）進一步增加了這一數字.

Metaplanet還計劃將最多283億日元的募集資金用於在2026年10月至12月期間回購本公司股票.

該文件詳述了計劃通過東京證券交易所的ToSTNeT-3系統進行最高253億日元的場外回購，交易定於10月14日進行。Metaplanet估計將回購多達9794萬股，如果動用全部253億日元額度，約佔其已發行普通股的7.1%。

此外，董事會結束了此前 於2025月啓動的回購計劃 ，並批准了一項新的最高達60億日元的回購。

債券條款及轉換窗口

美林國際擔任Metaplanet首隻歐元日元計價可轉債發行的賬簿管理人兼主承銷商，面向歐洲和亞洲投資者進行營銷。美國投資者被排除在此次發售之外。

每張債券的面值爲1000萬日元，並附帶5200份股票認購權。

該債券將於2026年10月29日交割，並於2031年10月29日到期。持有人可在2026年11月12日至2031年10月15日期間將債券轉換爲股票。若Metaplanet的股價在連續30個交易日中的20個交易日內達到轉股價的至少160%，則自2029年10月29日起，Metaplanet可提前贖回債券。債券持有人也可在同一天行使退出權，要求按面值償還。

Metaplanet在第三季度淨增持1,000枚比特幣，具體操作爲先賣出10,000枚，隨後買入11,000枚。公司表示，這一買賣循環旨在向評級機構和債券買家“展示流動性”。

首席執行官Simon Gerovich曾在8月否認任何比特幣出售行爲，但 Cryptopolitan 報道,直到10月5日的披露證實了這些交易。目前，該公司正尋求獲得自身的信用評級，而這種新的債券結構符合其以更低成本、更長期限融資的目標。

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