比特幣 vs 黃金：在宏觀逆風下BTC和XAU下跌，但Ray Dalio仍更偏好黃金

• 比特幣在83,000美元附近的跌勢持續，美國與伊朗緊張局勢在油價和能源價格上漲之際持續發酵。
• 黃金下跌並測試4,100美元支撐位，焦點轉向FOMC會議紀要和即將到來的貨幣政策決議。
• 雷-達里奧傾向於持有以黃金為主的投資組合，配置10-15%，儘管他也持有少量比特幣。

比特幣（BTC）週三小幅走低，交投於83,000美元附近。加密貨幣市場的更廣泛回調可歸因於高槓桿多頭清算，宏觀和地緣政治壓力削弱了風險偏好。

黃金（XAU/USD）同樣仍處於空頭掌控之中，正測試4,100美元的短期支撐位。如果這一支撐位失守，投資者可能重新轉向4,000美元區域，潛在驅動因素是10月加息概率下降。

隨著加息概率下降，投資者轉向FOMC會議紀要

聯邦公開市場委員會（FOMC）將於週三公布9月會議紀要，會議上美國聯邦儲備委員會（Fed）將利率上調25個基點至3.75-4.00%區間。這份紀要備受關注，因為這是自2023年以來的首次加息，而且是全票通過的決定。

市場參與者將尋找此次加息決定背後的細節，以及有關央行政策方向的線索。會後較為疲軟的通脹數據大幅降低了市場對10月再次加息的概率。

"現在關鍵在於美聯儲對未來路徑的分歧有多大。一些官員仍認為通脹具有足夠的持續性，足以證明進一步收緊政策是合理的，而另一些官員則越來越關注疲軟的勞動力市場，認為採取行動的緊迫性較低，"XYO聯合創始人Markus Levin通過電子郵件表示，並補充說，"[M]inutes應能讓投資者更清楚哪一方佔據更強勢地位。"

地緣政治壓力促使獲利了結

在中東地緣政治緊張局勢不斷升級之際，結束美伊戰爭的條件仍在變化。根據CBS News，美國副總統JD Vance似乎軟化了對與德黑蘭達成持久和平協議的要求。據報導，Vance告訴路透社，伊朗必須採取某種"有意義"的行動來減少其核濃縮計劃。這與美國總統唐納德-特朗普一再發表的強硬言論形成對比，特朗普表示他希望伊朗成為一個"沒有濃縮"的無核國家。

儘管美國和伊朗之間的直接攻擊暫時有所緩和，中東戰爭仍在繼續，沙烏地阿拉伯支持的也門政府正與伊朗支持的胡塞武裝作戰。

只有一種黃金——雷-達里奧

橋水聯合基金（Bridgewater Associates）創始人雷-達里奧，作為全球最大的對沖基金之一，最近發表了一篇題為"How Countries Go Broke: The Dynamic Behind What is Happening Now"的文章，強調了不僅美國，而且包括英國（UK）、日本和中國在內的其他主要經濟體所面臨的債務危機。

達里奧表示，他"確信政府的財政狀況正處於一個拐點，因為如果現在不處理，債務將累積到無法在不造成巨大痛苦的情況下加以管理的水平……"

達里奧認為，大多數面臨赤字不斷擴大的經濟體，可能會在不到三年的時間內進行"債務和貨幣貶值調整"。他認為，鑑於這一前景，黃金和比特幣等無收益資產可能表現良好。

此外，達里奧建議投資者將投資組合分散到"那些擁有強勁利潤表和資產負債表的資產類別和國家"。他敦促投資者減少對債券等債務資產的敞口，並增加對比特幣和黃金的敞口。具體而言，達里奧更傾向於將 10-15% 配置於黃金，1% 配置於比特幣的多元化敞口。

"只有一種黃金，"達里奧在 3 月份的 All-In Podcast 上表示，並補充說，"黃金是最成熟的貨幣……它是央行持有的第二大儲備貨幣。"

技術分析：隨著逆風加劇，比特幣回調

比特幣交投於 83,173 美元，延續了為期三天的拋售。近期試圖突破 87,200 美元供應區的嘗試失敗，導致買盤耗盡。不過，BTC 仍維持短期看漲偏向，因為價格穩穩守在密集的指數移動均線（EMA）支撐層上方。

位於 79,665 美元的 SuperTrend 指標強化了這一需求區，而位於 52 的相對強弱指數（RSI）接近中性，表明儘管整體上升趨勢仍在，但市場更可能處於盤整而非耗盡狀態。移動平均趨同/背離（MACD）仍低於零軸，最新讀數為負，暗示儘管結構性前景仍具支撐性，看漲壓力正在減弱。

即時支撐位於當前樞軸區附近的 83,000 美元，前方是由 SuperTrend 和 50 日 EMA 在約 79,564 美元至 79,664 美元之間形成的關鍵密集區。其下方，100 日 EMA 在 75,710 美元處提供次級需求，隨後是 200 日 EMA 在 75,130 美元處形成的長期底部。

由於日線圖上沒有明顯的上方阻力位，只要價格持續守在 SuperTrend 和 EMA 密集區上方，最小阻力路徑仍將偏向上行。若日線收盤跌破該區間，則表明當前看漲階段正在失去動能，並可能引發更深的回調，目標指向 75,000 美元中段。

技術分析：黃金仍受空頭掌控

黃金交投於 4,100 美元附近，在現貨價格明顯低於關鍵 EMA 的情況下，維持短期看跌偏向。價格仍低於 50 日 EMA 的 4,285 美元、200 日 EMA 的 4,305 美元以及 100 日 EMA 的 4,326 美元，而位於 4,380 美元的 SuperTrend 指標仍位於上方，表明反彈仍遭遇拋售。

MACD 指標處於負值區域，RSI 位於 36，徘徊在超賣區域上方，進一步強化了持續下行壓力的印象，而非即將出現看漲反轉。

即時阻力來自從 50 日 EMA 開始的短期密集結構，位於 4,285 美元附近，隨後是約 4,305 美元的 200 日 EMA 和約 4,326 美元的 100 日 EMA，這些共同構成了一個密集供應帶，可能限制任何反彈嘗試。再往上，約 4,380 美元的 SuperTrend 線是下一個阻力，而更廣泛的下行阻力趨勢線，關鍵參考位在約 4,449 美元，則標誌著更高的門檻，若要緩解當前看跌基調，價格需要重新站上該位置。

由於日線圖上沒有顯示出明顯的附近結構性支撐，只要金屬價格仍低於這一層層疊加的阻力帶，就仍有進一步下滑的風險。

（本報道中的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）