三星公佈創紀錄利潤，人工智能內存需求重塑芯片市場

三星電子tron（7月30日）公佈， 營業利潤達89.5萬億韓元 ，主要得益於人工智能數據中心使用的存儲芯片業務的增長。根據該公司發佈的財報，其合併營收顯著增長至171.5萬億韓元，較上一季度增長28%。

時機意義重大，因爲 SK 海力士和美光科技在幾天之內相繼發佈了創紀錄的季度業績報告，再次印證了同一個主題： 人工智能基礎設施的蓬勃發展 正日益惠及那些爲複雜的人工智能系統提供內存的公司。

研究結果也引出了投資者面臨的另一個問題。人工智能無疑改變了對存儲器的需求，但問題在於，價格、供應限制和消費者支出是否足以繼續支撐半導體行業的估值。.

內存是三星的，手機不是。

三星的財務業績證明了人工智能對其商業模式的影響有多大。.

三星的設備解決方案部門（包括其內存業務）實現營收127.5萬億韓元，營業利潤89.2萬億韓元，幾乎佔公司全部利潤。三星指出，市場對高端產品（例如高帶寬內存（HBM）、服務器DRAM和企業級固態硬盤（SSD））的需求tron，這些產品被人工智能雲服務提供商廣泛使用。.

移動電話業務的業績並不理想。移動體驗與網絡部門的銷售額爲33.2萬億韓元，但由於原材料成本上漲導致的虧損，該部門錄得0.7萬億韓元的營業虧損。不過，股東們卻有所收穫，每股收益增至10,849韓元，較上年增長52%，這主要得益於半導體業務的良好盈利，彌補了移動電話業務的疲軟表現。.

7 月 27 日，TrendForce 發佈了一份 盈利預測報告 ，指出三星的盈利比去年同期增長了約 18 倍，這表明 AI 內存迅速而顯著地改變了該公司的matic。

SK海力士和美光證實了這一模式

三星的業績表現符合行業整體趨勢。.

韓國最大的生物機械製造商 SK海力士本季度實現營收79.3萬億韓元，營業利潤60.5萬億韓元，營業利潤率約爲76%。營收同比增長257%，營業利潤同比增長557%。此外，該公司上半年營收首次突破100萬億韓元大關。

6月底， 美光科技 發佈了第三財季的業績報告，營收高達414.6億美元，GAAP淨利潤達282.4億美元。這家總部位於美國的存儲器製造商還指出，公司擴大了與超大規模客戶簽訂的多年期供貨合同，trac使其能夠更好地預測未來人工智能驅動的需求。

出色 。tron營收和每股收益。在人工智能時代，內存正變得越來越重要

美光科技董事長兼首席執行官桑傑·梅赫羅特拉

與客戶簽訂長期trac正成爲該行業的標誌。SK海力士報告稱，已與約10家主要tron簽署了長期供貨協議，從而在確保利潤穩定的同時，鞏固了其在人工智能服務器市場的地位。.

HBM4是下一場戰鬥

下一個戰場是 HBM4，這是專爲 AI 加速器設計的最新高帶寬內存技術。.

三星於去年2月啓動了 HBM4 。該公司已實現11.7 Gbps的傳輸速度，遠高於JEDEC規定的8 Gbps最低速度。此外，該公司在今年第二季度確認已成功向主要客戶交付了首批HBM4E技術樣品。

SK海力士也已開始大規模出貨HBM4，並希望在今年下半年提高產量；與此同時，美光也在開發自己的HBM4產品，用於即將推出的專用於人工智能應用的GPU，並取得了進展。.

除了速度更快之外，HBM4 還將內存通道數從 16 個增加到 32 個，這意味着帶寬提高，能效增強，以滿足對更大、更復雜的 AI 模型日益增長的需求。.

HBM4 具有相當大的商業潛力。TrendForce 預測，隨着雲服務提供商加快人工智能設施的建設，三星今年將從 HBM4 的銷售額中獲得超過12 億美元的收入。

擠壓效應可能會波及手機和電腦。

人工智能的飛速發展也帶來了挑戰。隨着製造商將重心轉向生產人工智能內存，傳統芯片的生產空間將相應減少。三星預測，儘管產能有所提升，但由於服務器DRAM、企業級SSD和HBM的需求tron強勁，下半年內存短缺的局面仍將持續。.

據TrendForce預測， DRAM合約trac預計 將上漲58%至63%，而NAND閃存價格可能上漲70%至75%。如果這些預測準確，這將意味着近年來最高的季度價格漲幅之一，因爲人工智能服務器消耗的原材料此前主要用於智能手機和個人電腦。

據IDC預測，存儲器市場結構性緊張狀況將持續到2027年。據估計，在最壞的情況下，如果製造商將額外的存儲器成本轉嫁給消費者，全球智能手機出貨量將下降5.2%。

三星、SK海力士和美光三家公司的業績綜合表明，人工智能基礎設施的蓬勃發展不僅惠及英偉達等GPU（圖形處理器）生產商，內存產品生產商也從中獲益匪淺，因此，它們的利潤正成爲全球企業人工智能投資的重要指標。.

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