韓國“神算”券商再度補刀，下調SK海力士目標價至148萬韓元

金色財經報道，7月29日，韓國綜合指數今日收報5663點，SK海力士收報140.1萬韓元。據悉，曾在韓國綜合指數處於7700點高位時(7月8日)，通過將SK海力士目標價下調至185萬韓元(當時海力士價格爲232.9萬韓元)，從而精準預言了韓國綜合指數此後暴跌的韓國本土券商——BNK投資證券，今日再度將SK海力士的目標價大幅下調至148萬韓元。要知道，在韓國證券界，券商幾乎不可能直接出具明確的“賣出”評級報告，因此下調目標價在實質上就等同於發出了“賣出”呼籲。 BNK投資證券今日發佈針對SK海力士的分析報告稱，SK海力士短期內處於過度下跌狀態，但由於需求放緩持續，反彈空間有限。該行指出：1）SK海力士連續兩個季度業績不及預期；2）儘管需求動能見頂，企業仍推行競爭性擴產：儘管需求增速放緩，芯片製造商們基於長期的樂觀需求預測，仍在接連宣佈大規模的新建與擴產投資，這導致未來發生供給過剩轉折的擔憂急劇增大。此外，在國內行業週期見頂的時點，中國長鑫存儲成功IPO上市，從競爭加劇的角度來看，正在對市場產生負面影響。 該行稱：反映需求動能的放緩，該公司股價已暴跌至估值區間的下沿，短期內處於過度下跌的狀態。然而，考慮到各企業的競爭性新建擴產態度短期內很難改變，下半年的需求放緩趨勢預計仍將持續，因此預計股價的反彈幅度也將較爲有限。維持“持有”的投資評級，並將目標價從185萬韓元下調至148萬韓元(適用26E P/B 3.1x)。