谷歌週四凌晨放榜，市場聚焦AI資本開支指引是否大幅上調

金色財經報道，7月22日，谷歌母公司Alphabet將於當地時間7月22日美股盤後(北京時間23日凌晨)公佈第二季度業績，但市場真正關注的焦點並非單季利潤表現，而是管理層是否會進一步上調AI資本開支(Capex)指引。 擁有40多年科技行業研究經驗的The Information Network總裁羅伯特·卡斯特拉諾撰文指出，多項產業鏈信號顯示，Alphabet此前給出的2026年1800億-1900億美元Capex預期可能已經偏保守。隨着AI數據中心建設持續提速、雲計算需求保持強勁增長，Alphabet未來數年的AI基礎設施投入仍可能維持上行趨勢。卡斯特拉諾預計，Alphabet或將在財報中將2026年資本開支指引上調至1900億-2000億美元，同時維持2027年開支將接近3000億美元的相關表述不變。 與此同時，德意志銀行也大幅提高了對Alphabet未來資本開支的預測。德銀預計，Alphabet 2027年Capex將達到約3250億美元，較此前2500億美元的預測明顯上調；2028年資本開支則可能進一步升至3650億至3700億美元。 若這一趨勢兌現，意味着AI基礎設施投資週期仍在持續擴張，市場此前關於AI資本開支即將見頂、增長動能放緩的擔憂或將面臨重新定價。