SemiAnalysis上調預期：英偉達數據中心收入或大幅超市場預期

金色財經報道，7月1日，英偉達股價在季度最後一個交易日上漲約1.8%，此前經歷一個月超11%的回調。此次反彈主要受到獨立半導體研究機構SemiAnalysis的樂觀預測推動。該機構預計，英偉達在2027財年下半年的數據中心計算收入將較華爾街一致預期高出約20%，主要基於供應瓶頸緩解以及Vera Rubin平臺加速放量。市場認爲，這一判斷反映AI基礎設施需求仍在持續擴張。報告指出，此前制約出貨的HBM4內存供應問題已基本解決，前端晶圓產能也已提前佈局，爲下半年出貨增長提供支撐。供應鏈信息顯示，Blackwell向Rubin的產品過渡預計將在2026年二季度完成，並於三季度起帶動需求加速。英偉達Vera Rubin平臺已於6月進入量產階段，計劃在秋季向多家雲廠商交付，包括AWS、微軟Azure、谷歌雲及Oracle等。新一代HBM4帶寬顯著提升，被認爲將強化AI算力性能優勢。不過報告也指出，Rubin Ultra原設計方案被縮減，規模與性能低於最初設想，長期收入影響仍存在不確定性。整體來看，AI算力週期延續仍是市場核心關注點。