交銀國際：上調百度目標價至175美元，盈利拐點有望在下半年出現

金色財經報道，6月26日，交銀國際發表報告指，百度盈利拐點有望在今年下半年出現，靜待短期催化劑反映，上調百度美股目標價至175美元，評級“買入”。該行認爲，AI雲基礎設施收入保持高增/收入構成的優化，AI應用端產品(如搭子/秒噠/伐謀等)加快商業化進程，以及傳統廣告收入趨勢轉穩定等因素推動下，百度季度盈利拐點較大可能出現在2026下半年。該行預期公司2026財年核心利潤按年微升0.2%，至2027年增速加快至13%。同時，該行預期AI雲基礎設施、應用及原生營銷服務在2026-28年間的複合增長爲44%、5%及9%；AI新業務在百度一般性業務收入的佔比將由2026年的53%提升至2028年的64%。