高盛警告AI泡沫：首個削減支出的巨頭出現時 全市場將重新定價

金色財經報道，6月23日，高盛策略師警告，AI市場已如一根被拉伸的橡皮筋，市場對負面信號的持續漠視終將迎來臨界點——一旦任何一家主要科技巨頭率先削減AI支出，整個AI板塊的估值邏輯將面臨全面重構。高盛全球銀行與市場部門策略師Privorotsky在週二的研報中指出，過去數週市場幾乎無視了AI資本支出交易中出現的所有負面信號。他特別點出一個日益擴大的結構性背離：超大規模雲計算商持續加碼支出承諾，股價卻持續跑輸大盤；與此同時，以英偉達和臺積電爲代表的AI硬件股卻逆勢上漲。這一背離本身即是市場定價失真的信號。