創始人轉向交易所基金以分散集中的股票財富

據大型財富管理公司的財務顧問稱，持有大量股票的公司創始人及早期員工尋找分散財富的方法繳納

近期科技股的飆升爲一些成功公司的員工創造了鉅額財富。但將大部分資金與單一公司的業績掛鉤可能存在風險。許多理財顧問建議，任何單一投資都不應超過個人總財富的10%。

美林資本市場投資者解決方案主管羅伯·羅馬諾將這些客戶面臨的處境形容爲一把雙刃劍。“這既代表着客戶面臨的最大風險，也代表着最大的機遇，”他解釋道。.

外匯基金如何幫助避免稅務影響

希望分散投資的人在出售持有多年的股票不應與ETF混淆）則提供了一種不同的投資方式。

這些基金，有時也被稱爲互換基金，其運作方式是將不同投資者的股票匯集到一個資金池中。投資者獲得基金份額。在基金中持有一定期限（通常爲七年）後，投資者可以提取與其份額等值的不同股票組合。

這一概念可以追溯到 20 世紀 70 年代，但隨着市場持續攀升，這類基金最近變得越來越受歡迎，這主要得益於人們對人工智能的熱情。

負責北方信託財富管理業務投資的埃裏克·弗裏德曼表示，上市科技公司正在發放更多股票形式的薪酬，以跟上熱門人工智能初創公司爭奪人才的步伐。.

這些基金通常將80%的資金投資於股票，力求追蹤標普500指數或羅素3000指數等主要市場指數。美國國稅局要求剩餘的20%必須投資於非股票資產，其中房地產是最常見的選擇。

摩根士丹利財富管理部門高級投資策略師史蒂夫·愛德華茲

“交易所基金的作用在於縮小結果範圍，因爲單一股票的走勢往往千差萬別，”愛德華茲說。“試想一下，你70歲了，你持有的股票一開始表現非常出色，但後來卻暴跌，你最終無法將你希望留給繼承人的遺產傳承下去。”

挑戰與替代策略

愛德華茲指出，讓富裕客戶保護自己並不總是那麼容易。.

他說：“人們記得這支股票給他們和家人帶來的好運，並推斷這種好運會繼續下去。但我們的研究和工作發現，那些曾經表現優異的股票，未來往往表現更差。”

愛德華茲補充說，大多數客戶只會將部分資產投入交易所基金，而不是全部投入。.

這些投資工具都設有限制條件。只有合格投資者才能參與，即資產超過100萬美元或過去兩年年收入超過20萬美元的人士。

七年的等待期也存在一些限制。任何提前贖回的人都會失去稅收優惠，並可能面臨鉅額罰款。提前贖回通常只能收回原先持有的基金份額，而無法獲得多種股票。.

Certuity是一家家族辦公室，其首席投資官斯科特·韋爾奇表示，他會建議客戶避開交易所基金，因爲其鎖定期過長。他推薦一些更靈活的投資選擇，例如領式期權、可變預付遠期合約或結合多空頭寸的稅損收割策略。他還指出，對於主要擔心 cash 流不足的客戶而言，以股票作抵押借款是更好的選擇。.

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