美聯儲稱，10年期美國國債交易出現305億美元的交割失敗。
根據紐約聯邦儲備銀行週五公佈的數據，截至 12 月 10 日當週，價值 305 億美元的 10 年期美國國債交易未能結算，這是自 2017 年 12 月以來交割失敗數量最多的一次。.
這場混亂與美聯儲不斷縮減債券組合有關，這項緊縮計劃自2022年中期以來一直在實施。沒錯，它正在造成一些問題。.
交易失敗涉及最新發行的10年期美國國債。這批國債來自11月12日舉行的420億美元拍賣。該證券的借貸利率暴跌，以至於一些持有者同意以負利率借出，這意味着他們出借的價格低於收回的價格。在這種類型的回購交易中，結算失敗幾乎是必然的。而事實也正是如此。
美聯儲在最近的拍賣中減少了向市場投放的物資。
在12月15日該債券重新發行之前，交易員們預期供應增加會緩解市場壓力。然而，事與願違。重新發行非但沒有像往常那樣緩解市場壓力，反而出現了嚴重的供應短缺。這並非回購協議中常見的“特殊”利率情況。這一次，情況更加糟糕。而責任再次落到了美聯儲身上。.
在11月的那次拍賣中，美聯儲只購入了價值65億美元的債券。這遠低於往常的規模。2月份，美聯儲在規模相近的拍賣中增持了115億美元。5月份，美聯儲購入了148億美元，8月份則購入了143億美元。那麼，究竟是什麼改變了這一切？
變化如下：美聯儲持有的到期國債大幅下降。其系統公開市場賬戶（SOMA）中，截至11月15日到期的國債僅爲220億美元，而此前幾個週期中，到期國債的規模通常在450億至490億美元之間。由於美聯儲只對超過一定上限的到期國債進行再投資，因此展期規模也隨之下降。.
這個上限隨着時間推移而有所變化。2022年6月，每月上限爲300億美元。到了9月，上限翻了一番，達到600億美元。這一收緊舉措直接影響了美聯儲每次拍賣的干預規模。因此，他們沒有像今年早些時候那樣出手支持11月份到期的10年期國債。順便一提，3年期國債的情況也類似——增持規模同樣較小。.
這導致交易員們爭相借入一種並不常見的票據。這意味着更多的結算失敗、更多的麻煩，以及一週內高達305億美元的交易損失。.
假期後，受tron經濟數據影響，美國國債收益率曲線發生變化。
聖誕節假期後市場恢復交易，10年期美國國債收益率幾乎沒有波動，僅下跌不到1個基點，收於4.13%。2年期國債收益率下跌超過2個基點，收於3.483%。1個基點等於0.01%，在債券市場，收益率的變動方向與價格的變動方向相反。.
週五，美國國債收益率曲線出現了以下變化：
- 1 個月：3.619% ( 0.006)
- 3個月：3.633%（-0.011）
- 6個月：3.585%（-0.014）
- 1年期：3.49%（-0.016）
- 兩年期：3.481%（-0.029）
- 10年期：4.13%（-0.004）
- 30年期：4.816%（ 0.021）
交易員們正在消化最新的經濟數據，市場也隨之出現波動。美國勞工部表示，截至12月20日當週，首次申請失業救濟人數降至21.4萬人，較前一週減少1萬人，低於預期。.
此外，美國商務部報告稱，美國經濟第一季度增長了4.3%，創下兩年來最快增速。.
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