金價因美元走強及美聯儲偏鷹派押注跌至自三月底以來新低
- 黃金在週三受到美元普遍走強的影響，出現一定的跟隨性拋售。
- 地緣政治不確定性和美聯儲加息預期升溫使美元維持在六週高點附近。
- 交易員現轉向聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要，尋求更多關於美國央行政策路徑的線索。
黃金（黃金/美元）在週三亞洲時段小幅反彈至4500美元上方後，跌至自3月30日以來的新低，且在美元（USD）看漲的背景下似乎面臨進一步下跌的風險。投資者對美伊潛在和平協議持懷疑態度，這與通脹擔憂及美聯儲（Fed）鷹派預期共同支撐美元維持在六週高點附近，並對黃金形成壓力。
美國總統唐納德·川普週二表示，如果未能達成協議，美國可能需要再次對伊朗採取行動，他曾在三位海灣領導人的請求下推遲了原計劃發動的攻擊，距離下令僅剩一小時。同時，副總統JD Vance表示，美伊雙方在談判中取得了很大進展，雙方都不希望軍事行動恢復。然而，圍繞德黑蘭核計劃和霍爾木茲海峽的重大分歧使得長期難以達成的外交協議仍存疑慮。這繼續支撐美元作為儲備貨幣的地位，被視為黃金價格的主要阻力因素。
與此同時，美伊僵局引發的不確定性使原油價格維持在月度高點附近，激發通脹擔憂並推高美聯儲加息押注。根據芝商所集團（CME Group）的FedWatch工具，交易員目前預計美國央行在2026年至少加息25個基點（bps）的概率超過55%。費城聯儲主席安娜·保爾森（Anna Paulson）的評論進一步確認了這一前景，她表示如果經濟增長超過潛力或出現通脹威脅，適當的加息是可能的。這導致美國國債收益率近期大幅上升，進一步支撐美元並對無收益資產黃金形成一定壓力。
然而，美元多頭似乎持謹慎態度，密切關注北美時段稍後公布的FOMC會議紀要，以獲取更多關於美聯儲政策路徑的線索。加上中東危機的進一步發展，可能為貴金屬帶來一定動力。儘管如此，上述基本面背景似乎偏向美元多頭，暗示黃金價格的阻力較小路徑仍是下行。因此，任何反彈嘗試更可能遭遇拋售，並有迅速消退的風險。
黃金/美元日線圖
黃金似乎準備延續跌破4500美元的下行動能
從技術角度看，若能有效跌破4500美元這一心理關口，將被視為看跌交易者的新觸發點，支持進一步下跌的觀點。此外，動量指標表現疲軟，相對強弱指數（RSI）徘徊於30中段，移動平均收斂/發散指標（MACD）處於負值區間。
這表明即使價格仍受200日簡單移動平均線（SMA）附近約4363.73美元的長期趨勢支撐，上行動能也在減弱。若能果斷跌破該均線，將暴露更深層次的調整風險；反之，若能守住該均線，黃金/美元將有望在當前疲軟的動量背景下鞏固其更廣泛的上升趨勢。
（本技術分析借助人工智慧工具完成。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
