黃金因美國降息預期和地緣政治緊張局勢而上漲

• 黃金價格在週三的亞洲時段大幅上漲。
• 對美國降息的預期和持續的地緣政治緊張局勢推動了黃金價格。
• 在新年假期前，部分獲利了結和投資組合再平衡不可忽視。

黃金價格（黃金/美元）在週三的亞洲交易時段延續漲勢，突破4350美元。今年黃金價格已上漲約65%，有望創下自1979年以來的最大年度漲幅。貴金屬的上漲受到2026年進一步降息預期的支撐。較低的利率可能會降低持有黃金的機會成本，從而支持這一無收益的貴金屬。

此外，持續的以色列-伊朗衝突和美國-委內瑞拉的緊張局勢可能會推動黃金價格上漲。值得注意的是，交易者在不確定時期尋求能夠保值的資產，這支持了黃金等傳統避險資產。

另一方面，芝加哥商品交易所（CME）集團對黃金和白銀期貨的保證金要求提高，可能促使廣泛的獲利了結和投資組合再平衡，這可能會限制黃金的上漲空間。此外，關於烏克蘭和平協議的進展可能會拖累黃金價格。

交易者們準備迎接週三晚些時候發布的美國初請失業金人數報告。經濟學家預測截至12月27日的一周新申請人數將小幅上升至220,000，而前一周為214,000。預計金融市場將在薄弱的交易量中波動，因為交易者為新年假期做準備。

每日市場動態：黃金有望創下40多年來最大年度價格漲幅

• 美國聯邦儲備委員會（Fed）決定將利率下調25個基點（bps），將聯邦基金利率目標區間降至3.50%-3.75%。支持者指出，失業風險增加和通脹壓力減輕。
• 美聯儲理事斯蒂芬·米蘭投票反對該行動，支持大幅降息，而芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比和堪薩斯城的傑夫·施密德則反對維持利率不變。
• 根據美聯儲在12月9-10日會議的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要，大多數美聯儲官員認為，只要通脹隨時間下降，進一步降息是合適的，儘管他們在何時以及降息幅度上仍存在分歧。
• 根據CME FedWatch工具，FOMC會議紀要發布後，基於聯邦基金期貨合約的1月降息概率略微下降至約15%。
• 芝加哥商品交易所（CME）集團，上週在交易所網站上發布的通知中，提高了黃金、白銀和其他金屬的保證金要求。這些通知要求交易者在下注時提供更多現金，以防交易者在交割合約時違約。

黃金保持看漲偏向，RSI動量看漲

黃金當天交易於積極區域。根據日線圖，貴金屬的看漲前景依然完好，價格保持在關鍵的100日指數移動平均線（EMA）之上，同時布林帶擴大。最小阻力路徑向上，14日相對強弱指數（RSI）在中線以上向上指向。這顯示出近期的上行動量。

XAU/USD的第一個上行阻力位在布林帶的上邊界4520美元。若價格在此水平上方穩步運行，可能會為向歷史高點4550美元的突破鋪平道路，進而挑戰4600美元的心理關口。

另一方面，黃金的初步支撐位出現在4305-4300美元區域，代表12月29日的低點和整數關口。更強的回調可能會將黃金拖向12月16日的低點4271美元。

黃金常見問題（FAQ）

人們為什麽投資黃金?

黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。

誰買的黃金最多?

各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何?

黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。

黃金的價格取決於什麽?

由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。