由於貿易緊張局勢和美聯儲獨立性擔憂，美國美元和國債收益率下滑，黃金價格飆升至3390美元以上

• 黃金價格上漲超過1%，因美元指數跌破98.00關口。
• 風險偏好提升黃金價格，因美元和國債收益率因貿易不確定性大幅下跌。
• 歐盟準備報復計劃，因8月1日關稅截止日期臨近。
• 華爾街日報報導特朗普被建議不要解雇鮑威爾，增加了美聯儲的可信度壓力。

週一，黃金價格上漲超過1%，因美元和美國國債收益率因貿易協議的不確定性大幅下跌，市場整體風險偏好情緒上升。截至發稿時，黃金/美元交易於3397美元，反彈自日低的3338美元。

隨著交易者等待美國的財報發布，風險偏好有所改善。與此同時，白宮施加的8月1日關稅截止日期迫在眉睫，使投資者對美國與其三大主要貿易夥伴（包括歐盟、加拿大和墨西哥）之間的貿易協議感到不安。

據彭博社報導，貿易新聞顯示，歐盟特使預計將在本週早些時候會面，以正式制定在與特朗普總統可能出現無協議情況下的報復計劃。

華爾街日報報導，美國財政部長貝森特建議特朗普不要解雇美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾，因為這將對美聯儲的獨立性產生懷疑。這將引發市場反應，推動美元下跌和美國國債收益率上升。

其他消息顯示，中國人民銀行在最新會議上維持了關鍵貸款利率不變，符合預期。

本週，美國經濟日程較為稀缺，將發布住房數據、截至7月19日的失業救濟申請和耐用品訂單數據。

每日市場動態摘要：黃金上漲，因美國收益率暴跌

• 美國國債收益率繼續下跌，10年期國債收益率在發稿時暴跌超過六個半基點（bps），至4.356%。因此，美國實際收益率（通過從名義利率中減去通脹預期計算）也下降了六個基點，至1.946%。
• 美元指數（DXY）追蹤美元對六種主要貨幣的表現，現下跌0.64%，報97.83。
• 歐盟繼續致力於確保貿易協議，同時也有一份針對720億歐元美國出口的報復性備份草案，涵蓋汽車、飛機、波本威士忌、數字服務和其他關鍵行業。
• 上週，美國經濟數據仍然混合，儘管消費者信心有所改善，但6月份消費者通脹大幅上升，接近3%的閾值。生產者價格指數（PPI）顯示出改善跡象，但強勁的零售銷售報告表明美國消費者的韌性，儘管價格持續上漲。
• 利率概率顯示，美聯儲將維持當前利率，7月30日會議上維持利率的概率為97%，降息25個基點的概率為3%。

XAU/USD技術展望：黃金價格在五週橫盤後觸及3400美元

最終，黃金突破了3300-3350美元區間的頂部，達到3401美元的五週高點，然後在後者下方收盤，因看漲動能增強。相對強弱指數（RSI）證實了這一點，RSI向60.00水平上升，表明多頭佔據主導地位。

如果黃金/美元在當天收盤時高於3400美元，預計將測試6月16日的高點3452美元，接著是3500美元的歷史高點。否則，如果黃金保持在3400美元以下，第一支撐位將是3350美元，隨後是3300美元。一旦突破，價格可能會下跌至6月30日的低點3246美元，接著是100日簡單移動平均線（SMA）3218美元。

黃金常見問題（FAQ）

人們為什麽投資黃金?

黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。

誰買的黃金最多?

各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何?

黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。

黃金的價格取決於什麽?

由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。