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金價在兩週高點下方整理;看漲潛力似乎依然存在

FXStreet2025年5月27日 04:33
  • 黃金價格交易者似乎在多種相互矛盾的力量中顯得不夠堅定。
  • 關於歐盟關稅延遲的最新樂觀情緒削弱了避險商品的吸引力,並限制了其上漲空間。
  • 美國財政擔憂、地緣政治、美聯儲降息押注以及美元走弱為黃金(XAU/USD)提供了支撐。

黃金價格(XAU/USD)在週二的亞洲時段中難以獲得任何實質性推動,並在狹窄區間內波動,因基本面信號混雜。投資者對美國總統唐納德·特朗普決定推遲對歐盟(EU)徵收關稅的決定表示歡欣,這被視為對避險商品的逆風。然而,特朗普貿易政策的不確定性限制了樂觀情緒,加上美元(USD)普遍走弱,為貴金屬提供了支撐。

投資者仍然擔心特朗普的大規模減稅和支出法案會加剌美國預算赤字。此外,市場對美聯儲(Fed)將在2025年進一步降低借貸成本的預期使得美元接近自4月22日以來的最低水平,並支撐了無收益的黃金價格。除此之外,因俄烏戰爭持續和中東衝突升級而加劇的地緣政治緊張局勢幫助限制了XAU/USD的下行空間,令看跌交易者需保持謹慎。

每日市場動態:黃金價格多頭似乎在避險驅動減弱的情況下不願增加頭寸

  • 美國總統唐納德·特朗普週日同意將擬議的對歐盟50%關稅的實施從6月1日推遲至7月9日。此公告是在與歐盟委員會主席烏爾蘇拉·馮德萊恩通話後發布的,她表示該集團準備迅速與美國進行貿易談判,但需要更多時間達成協議。
  • 這一進展為市場提供了一些緩解,儘管投資者在特朗普貿易政策的不確定性和美國與中國這兩個世界最大經濟體之間根深蒂固的緊張關係中仍感到緊張。除此之外,美國財政擔憂和地緣政治風險為黃金價格提供了一些支撐。
  • 特朗普所謂的"美麗大法案"預計將在未來十年內使聯邦初級赤字增加約4萬億美元,上週在下議院通過,本週將在參議院投票。這加劇了人們對美國預算赤字可能以比預期更快的速度惡化的擔憂。
  • 與此同時,美國通脹壓力緩解的跡象提升了市場對美聯儲最終將介入以支持經濟增長的押注。事實上,交易者正在定價到年底前至少兩次25個基點的美聯儲降息,這使得美元維持在月內低點附近。
  • 俄羅斯發起了自2022年2月全面入侵烏克蘭以來最大規模的空襲。對此,特朗普表示他正在考慮對俄羅斯實施新制裁,並稱俄羅斯總統普京為"瘋狂"。此外,以色列對加沙的持續打擊使地緣政治風險持續存在。
  • 交易者現在期待週二的美國宏觀經濟數據發布——耐用品訂單和會議委員會消費者信心指數。然而,焦點將集中在週三的FOMC會議紀要上,這可能會提供有關美聯儲降息路徑的一些線索,並為美元提供一些推動力。
  • 本週的美國經濟日程還包括週四和週五分別發布的初步第一季度GDP和個人消費支出(PCE)價格指數。這將為XAU/USD帶來一些波動,並讓交易者抓住有意義的機會。

黃金價格徘徊於上升趨勢線;4小時圖上的100期簡單移動平均線是多頭的關鍵

從技術角度來看,該商品目前徘徊於短期上升趨勢線支撐附近。如果出現一些後續賣盤,並且隨後跌破過夜低點,約在3324-3323美元區域,可能會將黃金價格拖至3300美元的整數關口。後者接近4小時圖上的100期簡單移動平均線(SMA),如果被果斷突破,可能會為更深的損失鋪平道路。

另一方面,週五的高點,約在3366美元區域,現在似乎成為了一個直接的障礙。若持續強勢突破,將被視為多頭的新觸發點,並允許黃金價格重新奪回3400美元的關口。下一個相關的阻力位在3430美元附近,突破後XAU/USD可能會超過3465-3470美元的中間阻力,並挑戰4月份觸及的3500美元心理關口的歷史高點。

黃金 FAQs

黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。

各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。

由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。

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