黃金價格(XAU/USD)在週二的亞洲時段中難以獲得任何實質性推動,並在狹窄區間內波動,因基本面信號混雜。投資者對美國總統唐納德·特朗普決定推遲對歐盟(EU)徵收關稅的決定表示歡欣,這被視為對避險商品的逆風。然而,特朗普貿易政策的不確定性限制了樂觀情緒,加上美元(USD)普遍走弱,為貴金屬提供了支撐。
投資者仍然擔心特朗普的大規模減稅和支出法案會加剌美國預算赤字。此外,市場對美聯儲(Fed)將在2025年進一步降低借貸成本的預期使得美元接近自4月22日以來的最低水平,並支撐了無收益的黃金價格。除此之外,因俄烏戰爭持續和中東衝突升級而加劇的地緣政治緊張局勢幫助限制了XAU/USD的下行空間,令看跌交易者需保持謹慎。
從技術角度來看,該商品目前徘徊於短期上升趨勢線支撐附近。如果出現一些後續賣盤,並且隨後跌破過夜低點,約在3324-3323美元區域,可能會將黃金價格拖至3300美元的整數關口。後者接近4小時圖上的100期簡單移動平均線(SMA),如果被果斷突破,可能會為更深的損失鋪平道路。
另一方面,週五的高點,約在3366美元區域,現在似乎成為了一個直接的障礙。若持續強勢突破,將被視為多頭的新觸發點,並允許黃金價格重新奪回3400美元的關口。下一個相關的阻力位在3430美元附近,突破後XAU/USD可能會超過3465-3470美元的中間阻力,並挑戰4月份觸及的3500美元心理關口的歷史高點。
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。