“AI股神”爆雷前，将56%的资金押注在这两只股票上

Situational Awareness基金提交的季度持仓文件显示，截至6月底，就在芯片股出现重大回调之前，闪迪（Sandisk，SNDK）和美光（Micron，MU）合计占利奥波德·阿申布伦纳（Leopold Aschenbrenner）投资组合的一半以上。

到7月30日，该基金被迫与城堡投资（Citadel）谈判救助协议时，这两只半导体股的股价已大幅下挫——闪迪暴跌43%，美光下跌24%。

该基金第二大持仓、占基金近10%的是Bloom Energy（BE），该公司主要为数据中心提供能源解决方案。Bloom Energy的股价也在同样的四周内暴跌31%。前五大敞口中还包括各占6%权重的台积电（TSM）和云服务提供商Nebius（NBIS），二者分别下跌15%和31%。

这些披露来自这家总部位于旧金山的基金提交的季度末13F强制文件。高度集中于仅两家公司、且属于密切相关行业，引发了对其风险管理做法的不安质疑。该基金的持仓实际上变成了对AI交易的一次豪赌，而到了7月，这辆顺风车翻了车。

在这次颜面尽失的崩盘之前，阿申布伦纳的基金自2024年成立以来取得了超过1000%的惊人回报。他非常明确地表达了对AI繁荣的信心，并通过使用杠杆放大了回报。当AI相关股票的盛宴在7月开始动摇时，这种做法反而对他不利。

该基金涡轮增压式回报的迅速消亡，也部分可以从季度结束后45天内必须提交的13F文件中得到解释。似乎作为投资组合保险保护而建立的看跌押注已被解除，诸如英伟达（NVDA）、甲骨文（ORCL）、博通（AVGO）和超威半导体（AMD）的看跌期权在6月底之前被平仓。

与肯·格里芬（Ken Griffin）旗下城堡投资谈判达成的救助方案，让阿申布伦纳平掉了大部分公开股票头寸，但允许他保留私人持有的资产，尤其是AI实验室Anthropic的股份，估计价值约50亿美元。

阿申布伦纳基金的投资者并非7月市场波动的唯一受害者。8月14日，《华尔街日报》发表报道，详细描述了自营交易巨头简街（Jane Street）当月亏损150亿美元，原因是它已成为Situational Awareness LP的重要投资者。