港股开盘受压 恒指低开0.6% 腾讯控股（00700）跌3.29%

金吾财讯 | 港股开盘受压，恒指低开0.6%，国企指数低开0.54%，恒生科技指数低开0.29%。

腾讯控股（00700）跌3.29%，比亚迪电子（00285）跌1.93%，京东集团-SW（09618）跌1.63%，友邦保险（01299）跌1.58%，理想汽车-W（02015）跌1.50%。涨幅方面，联想集团（00992）涨3.17%，长实集团（01113）涨2.50%，泡泡玛特（09992）涨1.92%，中芯国际（00981）涨1.34%，康师傅控股（00322）涨1.22%。

腾讯控股低开3.29%，公司公布截至2026年6月30日止第二季度业绩。二季度，公司股东应占溢利560.22亿元人民币，同比增长0.71%；每股基本盈利6.207元，同比增长2%。经调整股东应占溢利684.15亿元人民币，同比增长8.51%；经调整每股基本盈利7.581元。期内，营收2,047.85亿元人民币，同比增长11%。毛利1,184.33亿元人民币，同比增长13%；毛利率由去年同期的57%提升至58%。

滴普科技（01384）低开1.05%，公司宣布，拟配售1428.6万股新H股，占扩大后已发行股份总数4.095%，每股配售价35港元，较H股昨日（12日）收市价36.36港元折让3.74%，集资5亿港元，净额4.875亿港元，约70%将用于进一步支持围绕企业AI员工基础设施与词元（Token）生产力平台推进技术迭代研发、产品与服务能力创新及建设，增强AI级企业操作系统平台产品及解决方案的性能、可靠性、可扩展性及商业化应用能力；约20%将用于审慎寻求与集团主营业务及发展战略具有协同效应的战略投资及收购机会；约10%将用于补充日常营运资金及一般公司用途。

耐世特（01316）高开6.81%，公司公布截至2026年6月30日止六个月中期业绩。收入为23亿美元，同比增加8,660万美元或3.9%；撇除外币换算及商品补偿影响后增长0.8%，跑赢相关市场180个基点。毛利为2.78亿美元，毛利率由11.5%升至12.0%。经调整EBITDA为2.63亿美元，同比增加3,250万美元或14.1%，主要受有利外汇变动、客户关税补偿及营运绩效改善带动。本公司权益持有人应占净利润为8,580万美元，同比增加2,230万美元或35%，占收入3.7%。每股基本及摊薄盈利为0.034美元。

布鲁可（00325）高开6.24%，公司公布2026年6月底止六个月中期业绩，收入17.76亿元人民币（下同），按年升32.7%。纯利3.87亿元，按年升30.5%；每股盈利1.56元。派中期息32.47港仙。

财信证券表示，政策决定行情的底部，流动性及情绪决定行情的延续性，业绩决定行情的高度。从政策来看，央行和证监会两大部门先后释放积极信号，有望从资金供给与制度建设两端形成政策合力，推动港股通估值修复并提升其全球配置吸引力。从流动性来看，7月27日-8月7日区间，南向资金呈现先流出后流入的态势，短期流动性边际改善。市场情绪方面，港股沽空比率持续回落，叠加中概科技龙头指数与纳斯达克金龙指数均有所走强，反映出资金对港股及中国资产低估状态的修复，市场情绪正趋于改善。业绩层面，港股通标的将于8月中下旬进入业绩密集披露期，市场交易逻辑或逐步向业绩主线切换。综合来看，国内政策底已基本形成，流动性环境与市场情绪均迎来积极变化，后续需重点关注港股通整体业绩兑现情况。我们维持此前的判断：预计港股通短期行情有望延续，但大概率呈现“震荡向上”的格局，方向上建议关注AI应用领域、高股息防御板块及消费医药方向。