SpaceX股价周四通过关键考验，如今专业交易员押注股价可能已经触底

SpaceX的看好者正在期权市场尝试一种新的策略。

到目前为止，SpaceX期权市场的资金流动主要由买入虚值看涨期权（OTM Call）主导，但周四最受欢迎的方向性交易，变成了卖出看跌期权（Put）（尽管优势并不明显）。

SpotGamma数据显示，截至周四中午，期权交易的权利金总额约为6亿美元，其中3.16亿美元来自看跌期权，约1.66亿美元很可能与卖出看跌期权有关。

这是一种看涨观点，但重点并不是押注股价大幅上涨，而是押注股价能够企稳。

总体而言，周四看跌期权和看涨期权的交易量大致均衡。不过，当天两笔按美元金额计算最大的交易之一，是看涨组合交易：同时进行数百万美元规模的卖出看跌期权和买入看涨期权。这种结构被称为“风险逆转策略”（Risk Reversal），能够同时获得两方面的看涨敞口——做空看跌期权，同时做多看涨期权。

开盘铃响后不久，有人卖出了1200万美元的6月到期、执行价为90美元的看跌期权，并因此获得770万美元的净权利金；随后又买入了价值430万美元、执行价为220美元、同样于明年6月到期的看涨期权。

这实际上是在押注：10个月后，SpaceX股价不会再下跌20%；与此同时，交易者还押注股价可能翻倍。

当天午后，市场又出现了一笔规模较小、结构相同的交易。

有人卖出了价值350万美元、执行价为75美元、2028年1月到期的看跌期权，随后买入了相同到期日、执行价为185美元的看涨期权。

这一次，看涨期权的成本高于卖出看跌期权获得的权利金——看涨期权价值约500万美元。因此，这笔交易是以净支出的方式完成的。

自SpaceX期权上市以来，市场一直出现持续不断的看涨期权买盘，而这一现象迄今为止反而一直是一个反向指标。

不过，此次出现的两笔规模较大的、毫无疑问偏向看涨的交易，都涉及卖出期权——这也是资金规模较大的专业投资者更偏好的策略——这或许表明，一些经验丰富的交易员认为SpaceX股价可能正在寻找底部。

快速观察一下股价走势图，也可以找到一些技术面上的证据。

SpaceX股价周一创下新低——就在公司公布业绩的前一天——但自7月23日以来，股价大部分时间都在110美元附近交易。

股价下跌动能也有所减弱。14日相对强弱指数（RSI）在上月底触底，而隐含波动率（IV）也已经降至6月30日以来的最低水平。

此外，还有一个值得注意的事实：在SpaceX股票首个内部人士锁定期结束的当天，股价反而上涨了。

这一事件原本被许多人认为可能引发SpaceX股票的新一轮抛售，因为早期投资者将在锁定期结束后获得出售股票、兑现收益的机会。

因此，SpaceX股价在这一潜在抛售压力出现的关键时点仍然上涨，也可能进一步增强市场对其股价已经接近底部的信心。