药明康德（02359）AH股齐走高 中期归母净利突破百亿 中金指其长期盈利能力再次得到验证

金吾财讯 | 药明康德（02359）中期业绩超市场预期，带动股价高开近10%，最新报179.5港元，涨幅10.19%，成交额3.13亿港元。

对应A股药明康德（603259）同步走高，暂报140.50元人民币，涨幅9.34%。

据业绩公告显示，上半年公司实现营收288.97亿元，同比增长38.9%；归母净利润110.8亿元，同比增长29.4%；经调整Non-IFRS归母净利润115.7亿元，同比大增83.2%。单季度看，今年二季度公司实现收入164.6亿元，同比增长47.7%；归母净利润64.3亿元，同比增长31.5%；经调整Non-IFRS归母净利润69.7亿元，同比增长91.7%。

中金公司表示，由于公司需求旺盛、效率提高，上调26/27年净利润19.8%/32.2%至204亿元/253亿元，维持A/H股跑赢行业评级。考虑到公司长期盈利能力再次得到验证，A股目标价上调28.5%至167.0元，对应26/27年P/E为24.4x/19.7x，对应30.0%空间，当前股价对应18.8x/15.2x；考虑到近期港股医药估值中枢修复，H股目标价上调42.6%至211.0港元，对应26/27年P/E为26.6x/21.1x，对应29.5%空间，当前股价对应20.5x/16.3x。