时代天使（06699）大幅涨17.65% 野村指其盈喜正面 上调目标价15.4%

金吾财讯 | 时代天使（06699）早盘高开高走，午后维持于高位，最新为94.000港元，涨幅17.65%。

野村发表研报指，时代天使发布正面盈利预告，预计上半年隐形矫治案例总数约31.7万例，同比增长40.2%，其中海外市场16.8万例(同比升43.3%)，内地市场约14.9万例(同比升36.8%)；总收入约2.29亿至2.31亿美元，同比增长41.9%至43.1%；纯利约2400万至2500万美元，同比增长69%至78.9%。该行指，业绩令人满意，海外市场维持强劲增长动能，反映牙医认可度提升；内地市场亦显著重新加速，相信受惠进一步渗透低线城市。

考虑到上半年业绩，野村上调2026财年收入及盈利预测分别8%及64%，反映对较高案例数量(内地市场33.7万例、海外市场34.6万例)及更佳利润率的假设。该行将其目标价由79.89港元上调15.4%至92.22港元，基于贴现现金流估值模型(加权平均资金成本10.8%，终端增长率3%)，维持“买入”评级。