港股全日震荡分化 恒指收涨0.10% 老铺黄金（06181）升逾10%

金吾财讯 | 港股全日震荡分化，截至收盘，恒生指数报25884.43点，涨0.10%；国企指数下跌0.38%；恒生科技指数涨0.53%。

蓝筹中，老铺黄金（06181）涨10.10%，联想集团（00992）涨9.75%，阿里巴巴-W（09988）涨4.65%，洛阳钼业（03993）涨3.81%，百度集团-SW（09888）涨3.72%；跌幅方面，小米集团-W（01810）跌7.28%，百威亚太（01876）跌6.67%，新东方-S（09901）跌4.55%，恒安国际（01044）跌4.33%，农夫山泉（09633）跌3.91%。

板块方面，资金转向风险资产，银行股受压，农业银行（01288）跌3.07%，中国光大银行（06818）跌2.45%，青岛银行（03866）跌2.01%，重庆银行（01963）跌1.83%，重庆农村商业银行（03618）跌1.80%，工商银行（01398）跌1.70%，建设银行（00939）跌1.60%。消息面上，隔晚美股三大指数集体高收，纳指升幅超2.78%，以芯片股为代表的科技股走高，费城半导体指数扭转5天跌势，升逾8%。其中，美光科技（MU）升18.3%，AMD（AMD）升13%，英特尔（INTC）升11.4%，英伟达（NVDA）升2.7%。市场风险偏好上行，资金从防御类红利资产转向高弹性风险资产。

OpenClaw概念股走强，海致科技集团（02706）涨82.65%，金山云（03896）涨15.74%，智谱（02513）涨14.56%，MINIMAX-W（00100）涨13.15%，迅策（03317）涨5.83%，阿里巴巴-W（09988）涨4.65%，百度集团-SW（09888）涨3.72%。今日（31日）多重利好消息强势提振板块积极情绪。港股盘前，智谱宣布GLMCodingPlan付费订阅服务重新开放，面向开发者提供服务。MiniMax亦正式发布MiniMaxH3，支持对文本、图像、视频、声音组成的多模态上下文的统一理解能力、能够输出具备原生双声道的音视频，最高可支持15s2K分辨率，MiniMax计划于未来几天内开放模型权重。华为方面，旗下华为开源盘古5050亿参数openPangu-2.0-Pro模型正式开源上线。据悉，该模型致力于通过昇腾原生训练与推理技术，为业界用好昇腾提供最佳实践参考，助力打造Agent时代强大的智能底座，加快人工智能商业创新和生态繁荣。目前，openPangu-2.0模型相关组件已陆续上线开源平台。华为方面称，诚邀全球开发者、企业伙伴及研究人员下载使用，或访问华为云MaaS模型即服务平台在线体验，欢迎广大用户反馈使用意见，助力开源生态持续进步。还值得一提的是，特斯拉中国7月31日公布了2026.14.13版本的车机软件更新，覆盖Model3、ModelY、ModelS、ModelX车型，其中一条软件更新内容为“豆包大模型”：一款智能语音助手。

个股方面，百度集团-SW（09888）反复走高，全天收涨3.72%。国盛证券最新研报指，对于百度这类具备全栈AI能力（昆仑芯、百度智能、文心大模型及一系列Agent产品）的平台，强大的基础模型是支撑下游应用生态与商业变现的核心底座。随着大模型竞争的持续演进，人才密度与组织能力或将是行业竞争的关键。该机构看好百度买芯、模体评的全栈式AI布局、昆仑芯的迭代节奏及上市预期，考虑到大模型等各环节的研发均需要持续投入大量资金，预计公司2026-2028收入为1272/1357/1505亿元；non-GAAP归母净利146/170/194亿元。基于百度整体业务20x2027eP/E及参股公司估值，给予135港元/138美元的目标价，重申“买入”评级。

长飞光纤光缆（06869）盘中震荡走高，收涨5.16%。消息面上，公司新近公告称，拟以1200万欧元（折合人民币9261万元）收购Draka持有的长飞上海25%股权。交易完成后，公司将持有长飞上海100%股权，并将其纳入合并报表范围。据介绍，长飞上海从事光纤光缆及相关器件材料的生产及销售业务，与公司光通信产品分部的业务具有较强的协同效应。公告披露，本次收购有利于公司整合产业链上下游产能资源，实现主营业务的可持续增长。

香港证监会发布报告指，复盘上半年港股跑输全球市场的核心原因在于市场指数结构差异。香港股市成分股布局多元，并未像部分海外市场一样由半导体、AI相关龙头企业主导，其中半导体及AI相关股份在恒生指数中占比仅2.5%，在恒生科技指数中占比接近17%，对大盘的拉动作用有限，难以充分享受全球AI热潮带来的市场红利。同时，2026年3月中东地缘冲突升级，加剧全球市场波动、推升能源价格，叠加美国利率政策不确定性、内地消费市道偏弱，以及港股2025年大幅上涨后的获利回吐行为，共同拖累港股整体表现。此外，人民币升值及市场对内地推出经济刺激措施的憧憬，有效对冲了部分市场跌幅。