恩智浦（NXPI）走弱5.8% 二季度财报优于市场预期 投行对公司增长分歧显著

金吾财讯 | 恩智浦半导体（NXPI）盘中走弱，报244.02美元，跌5.83%。

消息面上，恩智浦交出优于市场一致预期的二季度财报与全年经营展望，但周三盘中股价大幅下挫5%，同行德州仪器（TXN）、意法半导体（STM）同步走弱，分别下跌2.2%，2.6%。

多家投行同步更新研报，对公司增长分歧显著。美银维持中性评级，目标价由310美元下调至300美元，核心担忧集中在汽车与移动终端两大基本盘。分析师指出，欧美主流整车厂库存去化节奏缓慢，并未出现同业德州仪器所释放的补库信号，仅国内新能源车市场带动产业链回暖；同时移动业务后续承压，出货量存在同比下滑压力。尽管公司实体AI业务规模已达15亿美元，2026年数据中心业务营收有望突破5亿美元，但相较于同行模拟芯片厂商10%-20%的AI相关业务占比，增量空间仍显不足。

富国银行维持持股观望评级，下调目标价至280美元，认为市场此前对汽车芯片复苏预期过高，本次亮眼财报未能兑现市场更强复苏的期待，远期估值上行仍需整车端持续补库数据验证。

Needham则保持乐观，维持买入评级、300美元目标价，重点看好数据中心与边缘实体AI长期成长潜力。数据显示，公司2026财年数据中心收入将由去年2亿美元跃升至5亿美元以上，依托Layerscape处理器打入头部云厂商供应链；其二季度实体AI业务环比大增5亿美元至15亿美元，覆盖200余家企业客户，落地汽车座舱、工业视觉、预测性维护等场景，AI处理器营收在工业物联网芯片中占比将翻倍至15%，被视作公司长期增长核心引擎。