布鲁可(00325)升幅扩至近8% 机构料公司收入高增速持续

金吾财讯 | 布鲁可(00325)震荡走强，午后升幅扩大，截至发稿，涨7.94%，报65.95港元，成交额7712万港元。

消息面上，招商证券发研报指，布鲁可在性价比定位下切中大众消费市场，热门IP资源储备+强商业化能力持续推新+渠道扩张+出海驱动下发展势能强，预计公司收入高增速持续。

华西证券表示，长期来看，公司可复用产品打造能力，继续开发变形金刚、假面骑士等头部授权IP，以及英雄无限等原创IP，此外，海外市场有望成为公司的第二成长曲线。基于2025 年的情况，我们下调盈利预测，预计2026-2028 年公司收入分别为38.08/47.88/59.80 亿元（原2026-2027 年预测为46.40/61.82 亿元），同比分别+31%/26%/25%；归母净利润分别8.45/10.54/12.83 亿元（原2026-2027 年预测为11.50/15.79 亿元），同比分别+33.34%/24.77%/21.73%；EPS 分别3.39/4.23/5.15元（原2026-2027 年预测为4.61/6.33 元），最新股价（3 月18 日收盘价63.55 港元，汇率1HKD=0.88CNY）对应PE 分别为17/13/11X。维持“买入”评级。