美股机会日报 | 止跌企稳！纳指期货盘前涨约0.5%，有分析称美股连遭重挫后或回升；亚马逊盘前大跌超8%

• 分析师：美股在经历艰难的几天后有望小幅回升
• 美银：看好中小盘股，科技巨头吸引力下降
• 沃什领导下的美联储"不太可能"迅速改变立场，摩根士丹利表示
• 芝商所上调黄金、白银期货保证金比例
• 亚马逊盘前大跌超8%，2000亿美元资本支出计划引发市场担忧
• 美国四大科技巨头资本支出规模急剧攀升，2026年合计料达约6500亿美元

美股三大期指盘前普涨，纳指期货 $NQmain 涨0.59%，标普500期货 $ESmain 涨0.51%，道指期货 $YMmain 涨0.51%。

业绩股方面，Reddit $RDDT 涨超8%，AI广告驱动Q4业绩超预期，宣布10亿美元回购计划；IREN一度跌超15%，第二财季业绩未达市场预期，AI服务业务有所增长；Bloom Energy涨超12%，第四季度财报显著超预期，本年度指引强劲；

芯片股普涨，英伟达、AMD、博通涨超3%，英特尔、超微电脑涨超2%，台积电、阿斯麦、安森美半导体涨近2%；

存储板块盘前走强，闪迪 $SNDK 涨近6%，西部数据、希捷科技涨、美光科技超3%；

光通信概念股普涨，Lumentum  $LITE 再涨超7%， Credo Technology  $CRDO  、Astera Labs涨超4%，Coherent、康宁涨近3%。

加密货币概念股反弹，MARA Holdings涨超7%，Coinbase、Strategy、BitMine、Circle、Hut 8涨超6%，Robinhood、Bullish涨超5%；

贵金属板块普涨，金田涨超6%，哈莫尼黄金、科尔黛伦矿业涨超5%，金罗斯黄金、赫克拉矿业、纽曼矿业涨超2%；

量子计算概念股走强，Arqit Quantum涨近12%，SEALSQ Corp涨近9%，Rigetti Computing、IonQ Inc、Quantum Computing涨超6%，D-Wave Quantum涨超5%，昆腾涨超4%；

热门中概股多数上涨，蔚来涨超5%，理想汽车涨超3%，百度、哔哩哔哩、小鹏汽车涨超2%，阿里巴巴涨近2%。

• 亚马逊盘前大跌超8%，2000亿美元资本支出计划引发市场担忧

亚马逊美股盘前跌超8%。消息面上，公司预计2026年资本支出（CapEx）或将达2000亿美元，该笔巨额支出计划引发市场担忧。

• 美国四大科技巨头资本支出规模急剧攀升，2026年合计料达约6500亿美元

据美国四大科技公司最新预测，2026年合计资本支出将达到约6500亿美元，这些科技巨头的合计资本支出规模料较前一年增长约60%，这意味着全球数据中心建设浪潮将再次提速，资金将投向新建数据中心，以及包括人工智能(AI)芯片、网络线缆、备用发电机在内的一长串设备。具体来看，Meta预计2026年资本支出将最高达到1350亿美元，增幅约87%；微软2026第二财季资本支出同比增长66%；Alphabet周三公布了1850亿美元的资本支出计划；亚马逊在财报中预计2026年资本支出将高达2000亿美元。

• 瑞银Q4持仓：批量减持明星科技股 “七巨头”仅Meta获增持

根据SEC披露，瑞银递交了截至2025年12月31日的第四季度持仓报告(13F)。统计数据显示，瑞银第四季度持仓总市值达6200亿美元，环比减少5.65%。瑞银在第四季度的持仓组合中新增了1347只个股，增持了4181只个股。同时，瑞银减持了4520只个股，清仓了1188只个股。其中，瑞银的前十大持仓标的占总市值的14.52%。值得注意的是，瑞银四季度还将谷歌的持仓数量减少9.05%，特斯拉的持仓数量减少15.09%，“七巨头”中，仅小幅增持Meta(增加0.85%)。

• 苹果iPhone或迎涨价？全球存储芯片短缺成焦点

全球存储芯片短缺冲击智能手机市场，一个核心问题引发热议：苹果会选择涨价，还是牺牲利润来吸引新用户？这家 iPhone 制造商上周预测，受 iPhone 17 系列需求推动，公司销售额将实现强劲增长。首席执行官蒂姆・库克向投资者表示，预计存储芯片价格将大幅飙升，但没有回应分析师关于苹果是否会因此上调产品价格的问题。库克在财报电话会议中表示：“我们有多种应对手段可以动用，目前尚无法预判效果如何，但确实有一系列选择可供考量。”对于苹果是否能通过维持原价、借助竞争对手面临的更大供应链压力来扩大 iPhone 和 Mac 的市场份额，库克并未置评。

• 科技股回调，“抗AI”板块成为新赢家

随着科技股下挫，那些业务难以被人工智能取代的公司成为新的赢家。本周标普500指数下跌2%，主要受软件公司拖累，房屋建筑商、运输公司以及重型机械制造商则录得强劲涨幅，被视为经济下行期避风港的必需消费品企业上涨4.7%，有望创下自2022年以来的最佳单周表现。JonesTrading首席市场策略师Michael O'Rourke表示：“投资者正在轮动至‘抗AI’板块，也就是那些拥有实体、现实世界要素的行业。这些板块是不错的避风港。”比如房屋建筑商和建筑产品制造商。

• 诺和诺德：非法Wegovy复方制剂风险巨大，将对Hims&Hers Health采取法律行动

在线远程医疗公司Hims&Hers Health宣布将开始提供诺和诺德减肥药Wegovy的复方制剂，优惠价格为每月49美元，比品牌药物便宜约100美元。诺和诺德随后发布声明称，Hims & Hers推出非法的大规模复方制剂，给患者健康带来了巨大风险；诺和诺德将采取法律和监管行动，保护患者、知识产权和美国金标准药品审批框架的完整性。

• CPU供应短缺再升级 英特尔和AMD被曝告知中国客户交货延长

据澎湃，人工智能对基础设施的需求产生强大的虹吸效应，继存储芯片缺货价格上涨后，CPU芯片也面临供应短缺。2月6日，据外媒报道称，知情人士透露，英特尔和AMD已通知中国客户，其服务器用中央处理器（CPU）出现供应短缺问题。英特尔还警告称，未来交货期最长可能达到六个月。向供应链求证，一位知情人士表示，确实个别产品会供应紧张，需要提前提交市场需求预测。

• 菲利普莫里斯第四季度调整后每股收益1.70美元

菲利普莫里斯第四季度调整后每股收益1.70美元，预估1.68美元；四季度净营收103.6亿美元，预估104.4亿美元。

• Stellantis盘前暴跌，公司将计提约220亿欧元重组费用并调整电动化节奏，阶段性暂停股东分红

Stellantis盘前股价暴跌逾26%，消息面上。公司将计提约220亿欧元重组费用并调整电动化节奏，阶段性暂停股东分红。管理层强调回归“多能源平衡”以优先保障盈利能力。

• 理想新L9 Livis亮相，定位具身智能机器人
• 马斯克据悉在SpaceX-xAI交易中采用“三角并购”架构
• 特斯拉中国AI训练中心已投入使用
• 微芯科技第四财季盈利指引低于预期，内存供应紧张引发担忧

• 分析师：美股在经历艰难的几天后有望小幅回升

Investinglive分析师Justin Low表示，昨天华尔街科技股遭受重挫，这一状况在亚马逊公布财报后仍持续。美国大型科技公司仍在试图证明其为AI基础设施增加的支出是合理的，但投资者正逐渐转向“拿出实际成果看看”的心态。微软股价今日盘前一度上涨1.6%，Palantir股价盘前涨幅一度超过5%，这两只股票在昨日交易中以及本周大部分时间内均遭遇重挫。但最新反弹仅带来些许缓解，因标普500指数昨日微跌，试图测试100日移动均线。上次到达这一关键位置是在去年11月，当时逢低买入者占据上风。

相关机会： $SQQQ 、$TQQQ 、$QQQ 

• 美银：看好中小盘股，科技巨头吸引力下降

美国银行策略师表示，在科技巨头吸引力下降之际，美国中小盘股票是中期选举前的最佳配置方向。由Michael Hartnett领衔的团队指出，特朗普为压低能源、医疗、信贷、住房和电力价格而采取的“激进干预”措施正对能源巨头、制药商、银行以及大型科技公司等板块形成压力，这使得在中期选举临近之际，中小盘股票成为这一轮“繁荣”的主要受益者。近期，投资者因担忧人工智能带来的冲击而加速从科技股中轮出资金，转而寻找有望受益于特朗普政府降低生活成本举措的交易机会。同时，对经济增长前景改善更为敏感的一大类公司也跑赢大盘。美国银行指出，从“轻资产”向“重资产”商业模式的转变，意味着“科技七巨头”的市场主导地位正面临“重大威胁”。

相关机会：$IWM 

• 沃什领导下的美联储"不太可能"迅速改变立场，摩根士丹利表示

摩根士丹利经济学家表示，在潜在的凯文·沃什担任主席的情况下，美联储在金融市场中的角色不太可能出现突然转变。经济学家在一份报告中指出，虽然这一提名重新引起了人们对央行资产负债表和沟通策略的关注，但实质性的变化需要时间，并且面临着重大的结构性限制。沃什长期以来一直批评他所认为的美联储过度扩张的影响力。尽管如此，摩根士丹利并不预期这一提名会实质性地改变美联储近期的利率反应函数。由迈克尔·盖彭(Michael Gapen)领导的经济学家表示："我们认为美联储的立场不太可能迅速转变。"他们指出，虽然资产负债表策略可能随着时间的推移而演变，但这样做的机制复杂，并与银行系统的结构紧密相连。

相关机会：$YINN 、$CWEB 、$XPP 

• 芝商所上调黄金、白银期货保证金比例

芝加哥商品交易所（CME）当地时间2月5日发布通知，对部分黄金、白银和铝等期货合约的保证金（Outright Rates）进行调整。文件显示，黄金的新保证金比例上调至9%的水平，白银的保证金水平上调至18%。新标准将于当地时间2月6日收盘后生效。

相关机会：$DGP  、$UGL 、 $AGQ 

• 小摩：长远看比特币吸引力远超黄金

比特币等加密货币正在遭遇猛烈抛售，但摩根大通策略师认为，长远来看比特币比黄金更具吸引力。这一观点与华尔街的主流共识形成鲜明对比，摩根大通不再把比特币仅仅视为“替代黄金的投机品”，而是将其提升为长期投资组合中可能替代黄金的资产。摩根大通称，这一押注并非认为比特币比黄金更安全，而是认为一旦市场情绪反转，比特币的上涨潜力将远超黄金防御属性所能提供的吸引力。摩根大通表示，作为在金融危机中诞生、被视为美元替代选项的“高波动”代币，比特币“从长期来看，与黄金相比显得更具吸引力”。

相关机会：$BTCL 、$BTCZ 

摩根大通：维持Alphabet(GOOG)"超配"评级，目标价从385美元升至395美元

富国银行：维持礼来制药(LLY)"超配"评级，目标价从1200美元升至1280美元

Stifel：下调微软(MSFT)评级至"持有" 目标价从540美元降至392美元

瑞银：维持ARM Holdings(ARM)"买入"评级，目标价从175美元下调至170美元

Rosenblatt：维持高通(QCOM)"买入"评级，目标价从225美元下调至190美元

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1、特斯拉：隔夜跌2.17%，收盘价报397.21美元

• 一看涨期权（TSLA_260206_CALL_397.5 ）Vol/OI 比率高达121.36，成交量达2.21万张，未平仓量182张，行权价为397.5美元，行权日在2026-02-06，该张期权跌59.59%，意味着有资金押注特斯拉股价反弹。

2、Strategy：隔夜跌17.12%，收盘价报106.99美元

• 一看涨期权（MSTR_260213_CALL_129.0 ）Vol/OI 比率高达99.82，成交量达1.63万张，未平仓量163张，行权价为129.0美元，行权日在2026-02-13，该张期权跌65.69%。

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经济事件和数据

美国1月CPI年率  | 21：30 

美股新股

$SGP  $AGMB  $LFTO  $OFRM 

财报

• 盘前：丰田汽车 $TM 、菲利普莫里斯 $PM

直播预告

Centene Corporation (CNC.US) 2025年第四季度及全年业绩电话会 | 22：00

以上就是今天的美股消息，欢迎留言讨论，祝您投资顺利！

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