这些美股航天股可能从马斯克最新的AI爱好中获益

要点

• 轨道数据中心正作为解决 AI 超大规模计算公司能源问题的一种方案浮现，SpaceX 计划升级卫星以实现这一用途。

• 包括 Planet Labs Pbc 、 Rocket Lab USA, Inc. 和 Intuitive Machines 在内的多家上市公司，有望从太空数据中心的发展中受益。

• 挑战依然存在，包括太空辐射、热管理以及高昂的发射成本，这使得轨道数据中心目前的成本约为地面数据中心的三到四倍。

太空产业的最新热潮，是围绕“轨道数据中心”的前景展开的。这类数据中心有望为人工智能超大规模计算企业解决能源难题，而一大批公司可能从中受益。

最显而易见的受益者是埃隆·马斯克旗下的 SpaceX。该公司在火箭发射行业占据主导地位，并且已经制定了计划，将其下一代卫星升级为一种数据中心。外电本月报道称，SpaceX 计划最早于明年上市，并预计将利用部分上市募集资金来推进这一计划。

马斯克与其他这一概念的支持者一样认为，轨道 AI 数据中心是解决企业在传统数据中心方面面临多重问题的理想方案。这些问题包括监管审批繁琐、能源成本高企、环境方面的担忧以及可用土地有限等。

随着企业竞相站在 AI 热潮的前沿，能否通过数据中心获得充足的算力，将成为区分竞争对手的重要因素之一。

尽管 SpaceX 有望成为开发太空数据中心技术的行业领军者，但它并非唯一参与者。德意志银行指出，至少有四家上市公司在这一趋势持续的情况下具备受益条件。

其中包括 Planet Labs Pbc （PL）。该公司正与 Alphabet（GOOG，GOOGL）合作推进“捕日者计划”（Project Suncatcher），这是一项实验性方案，旨在打造由太阳能供电的紧凑型卫星星座，并搭载谷歌先进的张量处理单元（TPU）。双方计划在 2027 年初前将两颗原型卫星送入轨道。

另一家公司是 Rocket Lab USA, Inc. （RKLB）。德意志银行表示，Rocket Lab 可通过多种方式支持数据中心卫星的部署：不仅能够实现卫星的规模化制造，还可以在内部生产部分关键组件，例如太阳能电池板。

此外，该公司还可以通过其正在测试中的可重复使用“中子号”（Neutron）火箭，将卫星发射到近地轨道——大多数此类卫星预计都将在这一轨道运行。Rocket Lab 预计，这款中型运载火箭的首次飞行将在下个季度进行。

太空计算竞赛中的另一位潜在赢家是 Intuitive Machines（LUNR）。该公司计划在 2026 年初完成对 Lanteris Space Systems 的收购。德意志银行团队指出，Lanteris 在建造高功率需求、强散热能力卫星方面拥有经验，这可能使其具备竞争优势。

同时，越来越多的初创公司也可能从太空数据中心的热度中获益。例如，获得英伟达（NVDA）支持的 Starcloud 上个月已将一颗搭载 H100 图形处理器的卫星送入太空。可再生能源公司 AetherFlux 近期表示，计划在 2027 年初将其称为“银河大脑”（Galactic Brain）的卫星星座送入轨道。

AetherFlux 首席执行官 Baiju Bhatt（同时也是 Robinhood（HOOD）的联合创始人）上周在一份声明中表示：“通用人工智能的竞赛，从根本上说是一场算力的竞赛，而算力的背后是能源。”

他补充道：“摆在眼前的巨大问题是，我们当前的能源规划根本无法足够快地支撑这一目标。”

这项技术仍然不切实际且成本高昂

尽管能够在太空建设数据中心的公司确实存在潜在市场，但在该技术实现大规模应用之前，仍有许多问题亟待解决。

德意志银行分析师指出，太空辐射会加速芯片老化，热管理依然棘手，而火箭发射成本仍然十分高昂。他们还表示，维护在轨数据中心“并不现实”，这意味着卫星需要配备更先进、也更昂贵的硬件，才能使数据中心模式可行。

至少在短期内，从经济角度看，这一模式并不划算。

Varda Space Industries 研发负责人 Andrew McCalip 周一发布了一套可调整模型，显示轨道数据中心的成本可能是地面数据中心的三到四倍。

McCalip 写道：“这并非显而易见的愚蠢想法，但也绝不是板上钉钉的成功。如果诚实地进行计算，物理定律并不会立刻否定它，但经济性非常残酷。”

成本预计会随着时间推移而改善，但可能需要数年时间。Alphabet 预计，大约需要十年时间，发射成本才能降至每公斤 200 美元以下，届时发射和运营成本将与地面数据中心的能源成本“大致相当”。

据报道，杰夫·贝索斯旗下的 Blue Origin 已经研究轨道数据中心超过一年。贝索斯曾表示，可能还需要未来几十年，太空数据中心的成本才能低于地面数据中心。