中国平安AH股跳涨，获大摩加入重点关注名单，看好其估值上涨空间

周五， 中国平安 AH股盘中跳涨，A股涨1.5%，报59.45元；H股涨2.6%，报58.15港元。

摩根士丹利发表研报，将中国平安加入中国内地/中国香港重点关注名单，仍列为首选。该行将中国平安A股目标价从70元上调至85元，H股目标价从70港元上调至89港元。大摩认为，现在更加看好中国平安，相信平安可以抓住居民理财、医疗健康和养老领域的关键增长机会。同时，市场的主要担忧正在逐步出清，为估值提升铺平道路。

大摩看好金融+医养行业空间：1）居民财富将保持年均8%增长；2）"超级老龄化"趋势带来养老刚性需求；3）中高端医疗服务需求增长。

平安在四个方面有独特优势：1）综合金融模式，覆盖客户全生命金融理财需求；2）以客户为中心，深挖客户价值、钱包份额；3）轻资产医疗养老服务能力快速建设，未来有望成为第二增长曲线；4）AI in All，科技赋能效率提升。

市场担心的主要风险已经过去：1）地产风险逐步出清；2）科技子公司更加赋能主业；3）偿付能力风险有限；4）利差损风险可控。

此外，大摩预测平安未来主要财务指标将逐步向好，其中：营运ROE逐年提升，2028年恢复至14-15%；2026年NBV增速大于20%，未来三年平均增速>15%；CSM增速有望26年转正。