老虎暗盘｜“问界汽车制造商”赛力斯微跌逾1%，总市值超2200亿港元

11月4日，赛力斯暗盘微跌逾1%，总市值超2200亿港元；公司每股定价131.5港元，每手100股，将于11月5日（周三）正式挂牌交易。

赛力斯是以新能源汽车为核心业务的技术科技型企业，业务涵盖新能源汽车及核心三电等产品的研发、制造、销售及服务。公司凭藉近四十年的行业经验和运营优化，实现了多项业务里程碑。1986年，公司从弹簧和减震器业务开启了第一次创业，并扩展到摩托车业务；2003年，公司抓住自主品牌汽车崛起机遇，与东风汽车合资进入整车制造领域；2016年，公司全面转型至新能源汽车领域，于2021年发布问界品牌，树立了“智慧重塑豪华”的品牌定位，并推出了系列车型。

截至目前，公司已经成功推出问界M5、问界M7、问界M8和问界M9四款车型。其中问界M5创下上市当年新品牌单车交付量破万的最快纪录；问界M7成为中国市场30万元级最畅销自主品牌车型，2024年交付量约20万辆；问界M9则成为中国市场50万元级车型销量冠军，2024年交付量逾15万辆；公司于2025年4月发布的问界M8，亦获得市场追捧，正式上市后仅24小时大定即突破3万辆。根据弗若斯特沙利文报告，问界品牌在2024年下半年以82%的NPS净推荐值登顶新能源汽车口碑榜首，且2024年问界品牌全年总交付量达38.71万辆，同比增长268%。

赛力斯收入从2023年的人民币358亿元增加305.5%至2024年的人民币1451亿元。汽车销售的收入从2023年的人民币336亿元增加314.0%至2024年的人民币1389亿元，主要是由于新能源汽车销售的收入从2023年的人民币289亿元增至2024年的人民币1355亿元。

筹资用途方面，赛力斯预计全球发售所得款项净额约129.25亿港元，（假设超额配售选择权未获行使，以发售价131.50港元计算）。根据招股书，赛力斯拟将全球发售募集资金用于下述用途：

约70.0%将用于公司的研发投入；约20.0%将用于多元化新营销渠道投入、海外销售及充电网络服务，以提升公司的全球品牌知名度；及余下约10.0%将用作营运资金及一般公司用途。