博通股价周三领涨芯片板块，背后原因几何？

甲骨文 预测其云业务未来多年将实现巨大增长，华尔街将这些数字视为人工智能热潮持续升温的信号。这种兴奋情绪推动半导体股票周三普涨。

但有一只股票的涨幅格外耀眼——其表现可能不仅仅源于甲骨文(ORCL)的余热。 博通 (AVGO)周二披露，其首席执行官有望获得巨额奖金——前提是他能帮助公司大幅超越人工智能业务目标。该股周三应声上涨近10%。

博通CEO陈福阳（Hock Tan）上周宣布将继续留任至少至2030年。如今公司进一步披露了其薪酬细节：陈福阳将被授予基于业绩的限制性股票单位（Performance-Stock Units, PSUs），该奖励取决于其是否留任公司并在2028至2030财年实现"具有挑战性的AI相关营收目标"。

若要获得100%的支付比例（相当于610,521股），陈福阳需帮助博通在绩效期内的任意连续四个季度实现900亿美元的"适用AI营收"。若达成1050亿美元AI营收，可获得200%支付比例；若实现1200亿及以上，则可获得300%支付比例。若博通的适用AI营收低于或等于600亿美元，陈福阳将完全丧失PSU奖励。

博通将AI营收定义为"包括但不限于定制AI加速器、各类专用处理器(XPU)、专用集成电路(ASIC)及网络连接解决方案相关收入"。

由于该目标针对多年后的业绩期，且分析师通常不会进行如此长周期的预测——尤其是对于博通过去虽有所披露但未单独列示的AI营收类别，因此难以评估该目标与市场共识的差距。

但博通在文件中强调这些目标"对公司借助AI实现下一阶段转型增长至关重要"。在本周的高盛会议上，陈福阳透露博通当前年度AI营收为200亿美元。根据FactSet transcript记录，他表示："这能让各位理解我们对AI和生成式人工智能、超级智能领域计算需求强度的信心。"

这项PSU计划将陈福阳的薪酬与当前最热市场领域的企业目标直接绑定。

芯片板块其他个股中，英伟达(NVDA)和美光科技(MU)涨幅均超3%，超微半导体(AMD)上涨逾2%。费城半导体指数(SOX)上涨2%，博通成为指数中涨幅最大的成分股。

威廉布莱尔证券（William Blair）分析师塞巴斯蒂安·纳吉（Sebastien Naji）指出，甲骨文的支出评论"对AI供应商普遍利好"，其中英伟达和Arista网络公司(ANET)将获得"超额收益"。Arista股价周三上涨6%。