恒指全日收涨0.55% 内房股普升 碧桂园(02007)涨6.25%

金吾财讯 | 港股三大指数午后震荡拉升，截至收盘，恒指涨0.85%，国企指涨0.71%，恒科指涨1.17%。

蓝筹中，百度(09888)涨9.48%，中信股份(00267)涨6.81%，药明生物(02269)涨5.52%，网易(09999)涨4.38%，阿里巴巴(09988)涨4.17%；跌幅方面，泡泡玛特(09992)跌7.11%，快手(01024)跌3.5%，联想集团(00992)跌3%，吉利汽车(00175)跌1.98%，紫金矿业(02899)跌1.77%。

科网股表现活跃，百度涨9.48%，阿里巴巴涨4.17%，小米集团(01810)涨2.05%，腾讯控股(00700)涨1.98%。中信建投研报称，25Q2计算机机构重仓持股比例环比下降0.04pct，连续六季度低配，仍低于近三年历史平均水平。海外方面，北美科技大厂资本开支持续旺盛，Meta/苹果/OpenAI/Google/微软称将进行6000亿/6000亿/数千亿/2500亿/每年750-800亿美元投资计划，博通XPU获超100亿美元新订单。国内模型加速迭代。Kimi9月5日发布Kimi-k2最新版本，真实编程任务表现进一步提升；阿里同样于9月5日正式发布新模型Qwen3-Max-Preview，性能较Qwen2.5-Max进一步增强。

航空股全线飘红，中国南方航空股份(01055)涨3.76%，中国东方航空股份(00670)涨3.44%，中国国航(00753)涨3.41%，中国飞机租赁(01848)涨2.06%，中银航空租赁(02588)涨1.5%。国金证券指出，2025H1全国民航客运量为3.7亿人次，同比增长6%，其中国内客运量同比增长4%，国际地区客运量同比增长25%。2Q2025全国民航客运量为1.9亿人次，同比增长7.1%，其中国内客运量同比增长6%，国际地区客运量同比增长21%。2025H1航空板块营收同比增长7%，叠加油价下降、周转提升成本改善，归母净利润同比增长71%；2Q2025行业国内裸票同比提升，叠加油价维持低位，航空板块营收同比增长10%，归母净利润同比扭亏为盈。该机构表示，量增推动航空性收入和非航收入增长，叠加成本相对刚性，机场利润增速高于收入增速，2025H1机场板块营收同比增长6%，归母净利润同比增长26%；2Q2025机场板块营收同比增长8%，归母净利润同比增长34%。航空业未来供给增长放缓确定性强，供需优化将带动票价提升和利润释放，叠加近期反内卷持续进行，建议关注航空板块投资机会。

内房股普升，碧桂园(02007)涨6.25%，远洋集团(03377)涨5.88%，旭辉控股集团(00884)涨4.05%，建发国际集团(01908)涨3.87%，越秀地产(00123)涨2.95%。9月5日，深圳市住房和建设局、中国人民银行深圳市分行联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策措施的通知》。具体来看，从9月6日起深圳分区优化调整居民购买商品住房政策，符合条件的家庭在罗湖等6区购房不限套数，无社保等证明的非深户家庭在上述区域限购2套；盐田、大鹏新区购房不再审核资格，单身按家庭标准执行。同时，分区优化调整企事业单位购买商品住房政策、优化调整个人住房信贷政策，成年单身人士按照居民家庭执行商品住房限购政策，贷款利率不再区分首套住房和二套住房。中金表示，本次深圳楼市政策的跟进调整符合此前预期，3个超高能级城市在本轮调整中均侧重于激发外围地区的多套购房需求，深圳在限购条件设置上较北京、上海更为宽泛。中信建投亦指此次深圳出台新政有望促进需求释放，对市场交易量价形成支撑。国泰海通证券认为深圳政策的放松力度大于北京、上海，有助于引入包括外地购买力在内的市场需求，预计全年市场“止跌回稳”的趋势不变。

个股方面，中国联通(00762)午后直线拉升，股价由跌转涨，全日收涨1.38%。据工信部8日消息，近日，工业和信息化部向中国联合网络通信集团有限公司（以下简称中国联通）颁发卫星移动通信业务经营许可。中国联通可依法开展手机直连卫星等业务，深化应急通信、海事通信、偏远地区通信等场景应用，丰富通信服务与产品供给。下一步，工业和信息化部将统筹发展和安全，进一步优化卫星通信市场准入，强化全链条监管与安全保障，促进我国卫星通信产业高质量发展，有力支撑网络强国、航天强国、数字中国建设。

泡泡玛特跌7.11%。据贝壳财经消息，迷你版LABUBU发布十天，二手价格明显下降。千岛（潮玩二手交易平台）App平台数据显示，迷你版LABUBU整端二手价从1400元至1850元不等；“I”和“N”等相对冷门款式的二手价下滑到81元；隐藏款“爱心”近3日成交均价下跌9%，最低价为670.3元；隐藏款“!”近3日成交均价下跌11%，最低价为498元。

9月5日，在2025香港交易所未来科技峰会上，摩根士丹利董事总经理、亚太股本资本市场主管张晓羽在演讲时表示，今年港股市场有许多大型项目，在融资额、投资机构质量、市场表现方面都获得了全球关注。接下来几个月，预计港股市场还有许多10亿美元以上的大型项目登场，国际投资者都非常感兴趣。