恒指全日收涨1.94% 内房股普升 万科企业(02202)涨9.86%

金吾财讯 | 港股午后震荡横盘，三大指数全天集体上涨，截至收盘，恒指涨1.94%，恒科指涨3.14%，国企指涨1.85%。

蓝筹中，紫金矿业(02899)涨6.38%，百度(09888)涨6.25%，网易(09999)涨6.04%，金沙中国(01928)涨5.85%，银河娱乐(00027)涨5.59%；跌幅方面，吉利汽车(00175)跌1.35%，东方海外国际(00316)跌0.88%，比亚迪电子(00285)跌0.81%，中国宏桥(01378)跌0.41%，中石油(00857)跌0.4%。

板块方面，内房股普升，万科企业(02202)涨9.86%，中国海外宏洋集团(00081)涨6.98%，远洋集团(03377)涨6.78%，融创中国(01918)涨6.58%，龙湖集团(00960)涨5.22%。开源证券认为，在各项促进房地产市场止跌回稳政策作用下，今年以来我国房地产市场整体朝着止跌回稳的方向迈进，在止跌回稳的过程中，房价仍可能存在小幅度震荡，期待后续在政策作用下，房地产市场进一步稳定。国金证券指出，近期北京五环外限购套数取消以及有望出台政策推动央企和 AMC 收储存量房等消息，反映当前市场对于地产进一步出台政策预期较为乐观，从财政端来看，专项债对城中村改造和收购存量土地均给到一定支持，预计后续落地有望加速。

香港地产股部分造好，新世界发展(00017)涨5.1%，恒基地产(00012)涨1.18%，希慎兴业(00014)涨0.8%，九龙仓置业(01997)涨0.77%，当地时间8月22日，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上表示，美国经济动力减慢，同时劳动市场面临下行压力，目前课币政策仍然紧缩，“但随展望与风险平衡变化，可能需要调整政策立场”，更提到关税对通胀影响可能仅为短暂，整体言论被视为联储局准备放松政策的最明确信号之一。另外，“美联楼价指数”最新报129.09点，按周升0.13%；比起四星期前升0.7%；本年迄今楼价则升0.75%。“美联信心指数”最新报76.1点，按周微升0.4%。楼价有企稳迹象，增强业主对后市信心，加上随着笋盘被市场吸纳，减价盘减少，令信心指数上升。

内银股多数走高，泸州银行(01983)涨7.02%，哈尔滨银行(06138)涨4.71%，甘肃银行(02139)涨3.45%，徽商银行(03698)涨3.16%，渤海银行(09668)涨2.88%，中原银行(01216)涨2.86%，招商银行(03968)涨2.69%。中信证券表示，截至8月23日，共有10家A股上市银行披露中报或中期业绩快报。2025年上半年上述银行营业收入/归母净利润同比增速分别为+1.2%/+7.0%，营收及归母净利润增速分别较2025Q1改善+1.8ppts/+3.6ppts，业绩增速稳步改善。其中，共有5家银行披露不良率数据，2025年上半年末平均不良率为0.94%，较2025Q1末环比下降1.4bps，资产质量亦呈现平稳态势。近期市场进入中报密集披露期，该机构预计银行板块相对积极的业绩表现将有助投资者信心增强。该机构指，近期，一方面保险机构继续积极举牌银行，另一方面银行板块相对收益减弱，投资者高度关注后续银行股走势。从中期角度看，银行板块仍在经历重估净资产过程，叠加股票市场的分层逻辑或长期演绎，银行股对于机构投资者的价值有望持续提升。长线配置资金仍属欠配格局，预计后续仍将演绎绝对价值。该机构认为，银行估值修复到1倍净资产以上是大概率事件，若牛市特征强化，其后续的板块轮动效应亦将催化银行股行情持续，故建议投资者保持积极配置策略。

个股方面，中国中车(01766)涨3.58%。A股中国中车(601766)今日收涨3.13%，报7.91元。花旗发表研报，中国中车今年次季盈利按年增长31%至41.9亿元，超出初步业绩中点3%，还因中国国家铁路集团(CSRG)210组高铁动车组招标，使2025年至今动车组招标(278组)较2024年全年总量(245组)高出约14%。花旗将中国中车2025及2026年盈利预测分别上调9%和10%，以反映上半年好于预期的业绩及下半年乐观展望，后者得益于上述强劲的动车组招标；将目标价从5.4港元上调至7.3港元，评级从“中性”上调至“买入”。

长飞光纤光缆(06869)涨26.76%。今日A股长飞光纤(601869)涨停，收报64.88元。开源证券研报指出，英伟达昨日宣布推出NVIDIA Spectrum-XGS以太网。随着AI需求发展，单个设施内的数据中心功率和容量受到挑战，在数据中心拓展方面，传统商用以太网网络基础设施存在高延迟、高抖动及性能的不可预测等限制，Spectrum-XGS 以太网是 NVIDIA Spectrum-XTM以太网平台新增的一项产品，通过引入跨区域扩展（scale-across）基础设施。该机构认为 scale-across 技术或可将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级 AI 超级工厂，有望成为了继纵向扩展（scale-up）和横向扩展（scale-out）之后的AI计算“第三大支柱”，并进一步拉动AI算力互联产业发展，需高度重视光互连等相关板块产业机遇。推荐长飞光纤、光库科技等。

华泰证券发布港股策略研报称，往后看，外资依然有继续增配中国市场空间：1）海外流动性易松难紧，不仅因为货币政策，还有金融监管、发债久期调整等，美元流动性可能趋势偏松；2）国内基本面预期改善，人民币汇率仍有升值空间。但也需要注意的是，当前外资在港股市场重要性已经有所下降，南向资金在互联互通标的中成交占比已经超过40%，其未来流入的持续性同样甚至更加值得关注。