空头盯上标普“估值最高股”，Palantir不值40美元？

TradingKey - AI交易热度不减，AI分析软件公司Palantir年内股价飙升130%。虽然二季度财报彰显高增长，但令人惊讶的高估值始终是空头阵营的攻击目标。知名空头、Citron Research创始人Andrew Left认为，Palantir股价再跌8成也依然“昂贵”。

Left在上周三（8月13日）接受采访时表示，Palantir的股票被严重高估了。其在本周一强调，Palantir是一家脱离基本面和分析的公司。

今年以来，Palantir始终是AI热潮的领先赢家，以股价涨幅130%远超英伟达（+36%）、Meta（+31%）等一众热门科技股。

据Factset数据，投资人的疯狂追捧使得Palantir当前的市盈率达到588倍，而辉达也仅仅是58倍。

DA Davidson指出，Palantir Technologies现已成为标普500指数成分股中估值最高的公司，其必须连续5年保持50%的年增长率才能使其估值倍数接近微软的水平。

在上周Left发表沽空看法后，Palantir股价迄今已回落7%。

Left以ChatGPT开发商OpenAI为估值参考，认为Palantir较目前下跌77%至40美元的价格也依然是“慷慨”的。 OpenAI的最新估值攀升至5000亿美元，2026年预期实现294亿美元的收入，使其估值达到17倍。

Left指出，这一估值也是世界上所有规模化SaaS股票中最高的。也就是说，就算Palantir“有幸”能够达到与OpenAI相当的估值水平，40美元依然很贵。

华尔街对这只AI软件股的看法极其分化，公司目标价从45美元至200美元不等。据TradingKey数据，分析师对Palantir的平均目标价为152.19美元，较目前174美元的收盘价有14%的潜在下跌空间。

【Palantir分析师目标价，来源：TradingKey】

在公布二季度业绩的时候，Palantir CEO Alex Karp回应过市场关于高估值的担忧，称怀疑论者正在被公司显著加快的业务增长速度削弱，他们某种程度地屈服了。 Palantir今年二季度营收同比增长48%，每股盈利增长77.8%，均超市场预期。

虽然Left维持看空，但也承认，Palantir股价未来几个月仍可能继续攀升，因为市场的非理性持续时间往往能够比投资人承受能力更长。

晨星公司分析师表示，虽然他们认为市场价格已经与核心内在方法脱节，但这种增长势头仍可能推动Palantir股价走高。