关税风暴持续，美联储分歧加大，“懂王”正物色下一届主席！

近日，有消息人士透露称，特朗普扬言对进口药品加征关税，但这些关税可能还需要几周时间才会实施。

该人士称，美国国家安全部门对半导体的调查结果将在宣布药品关税前公布。此外，特朗普还忙于周五即将与俄罗斯总统普京举行的会晤。

关税风暴持续

此前特朗普曾放风，希望通过关税举措，促进医药制药商将制造业务带回美国。他还威胁道：美国将首先对进口药品征收“小额关税”，并在一年左右的时间内提高税率，税率最高将升至250%。

很多制药公司一直对关税持反对意见，有分析指出，相关关税可能会推高成本，阻碍在美国的投资，扰乱药品供应链，使患者面临风险。美国药品行业最大的游说团体美国药品研究与制造商协会（PhRMA）也认为，药品历来被免除关税，因为它们会增加成本并导致短缺。然而这些反对的声音似乎很难改变“懂王”的看法。

目前医药行业正准备应对关税“冲击波”，上述消息人士的态度也给了市场一定的缓冲期。可以说，特朗普对于关税的一举一动仍是市场关注的焦点。

值得注意的是，随着各国关税的逐步落地，其对经济、民生的影响也在显现，不少机构对此表示担忧。

高盛近日发布报告指出，截至6月美国消费者已承担22%的关税成本。随着越来越多企业转嫁关税成本，预计到今年10月，美国消费者承担的比例将达到67%。

特朗普随后在社交媒体发文，怒批高盛首席执行官戴维·所罗门及其经济研究团队，称其对关税的相关预测错了。他认为，大多数情况下，承担这些关税成本根本不是消费者，主要是公司和政府，其中许多是外国公司和政府。

“懂王”特朗普还批评牵头完成上述研究报告的高盛首席经济学家扬·哈丘斯，呼吁高盛“找一个新的经济学家”，并揶揄曾兼职DJ的所罗门，称“他应该专注于做一个DJ，而不是去经营一家重要金融机构”。

美联储的分歧

另一备受关注的领域，无疑是美联储主席的动向以及后续政策变化。

据悉，特朗普正在考虑11名下任美联储主席候选人选。有消息人士称，候选人中包括杰富瑞首席市场策略师大卫·泽沃斯（David Zervos）和贝莱德公司的里克·里德（Rick Rieder）。另据一位美政府高级官员表示，美联储主席候选人还包括美联储前理事拉里·林赛（Larry Lindsey）、鲍曼（Bowman）、布拉德（Bullard）、哈塞特（Hassett）、杰斐逊（Jefferson）、洛根（Logan）、萨默林（Sumerlin）、沃勒（Waller）和沃什（Warsh）等。

有分析认为，特朗普可能提前宣布下一任美联储主席，借此影响美联储货币政策的动向。

另外，特朗普近日仍强调，美联储应该降低利率，应该降3到4个百分点。不少机构也预计，降息动作可能即将到来。当地时间8月13日，高盛表示，预计美联储今年将降息三次，每次25个基点，2026年再降息两次。这将使美联储终端利率从目前的4.25%-4.50%降至3%至3.25%之间。

然而，和美联储内部“降息派”阵营不同的是，仍有一些美联储官员，包括亚特兰大联储主席博斯蒂克和芝加哥联储主席古尔斯比在内，对9月降息持谨慎态度。

当地时间8月13日，博斯蒂克在一场活动上表示，美国就业市场保持在接近充分就业的水平，这为美联储提供了避免仓促做出任何政策调整的空间。

博斯蒂克表示，美联储应避免可能给公众带来麻烦的政策波动，应该等待“形势发展更加明朗”。

同日，芝加哥联储主席古尔斯比表示，美联储正在努力理解关税究竟会暂时推高通胀，还是会持续推高通胀，这将为何时降息提供依据。古尔斯比表示，他对关税只是对通胀造成一次性冲击的假设感到不安，他希望看到更多数据，然后再决定是否有必要降息。

古尔斯比还警告称，不要过度解读就业增长放缓，因为这可能反映了移民数量的急剧下降。

此前，被誉为“华尔街一哥”、摩根大通首席执行官杰米·戴蒙甚至发出警告称，华尔街可能低估了美联储加息的可能性。这一观点与主流观点严重相左。

戴蒙表示，联储有40-50%的可能性选择加息，远超过市场预期。戴蒙指出，他个人相信加息可能性较高，是因为物价很可能由于关税增加、美国打击非法移民导致劳工成本上升，加上联邦政府财赤恶化及供应链重组，都令到通胀恶化，美联储须加息应对。