【TradingKey财经早餐】PCE劲升叠加关税大限驾到，标指三连跌！Figma IPO首日暴涨250%，苹果中国市场终转正，亚马逊财报指引逊色，特朗普发难制药股

TradingKey - 7月31日周四，PCE超预期回升强化美联储鹰派立场，特朗普关税大限冲击标普500指数高开回落，标指三连跌，三大指数全线收跌。

财报亮眼的微软市值一度升破四万亿，成为英伟达之后第二个达到该里程碑的上市公司，收盘涨幅收窄至4%。同样绩优的Meta大涨11.25%，全日涨幅稳定。公布业绩的周四盘后，中国市场复苏推动营收创三年半最劲增长的苹果涨3%，云业务增长逊色且指引疲软的亚马逊大跌7%，指引乐观的Reddit拉升10%。

云设计平台Figma IPO首日暴涨250%，华尔街视其为打开企业软件IPO阀门的标杆性企业。英伟达陷入安全性漏洞“后门事件”跌幅不足1%，而费城半导体指数大跌3%。特朗普发出药企降价通牒，诺和诺德、礼来、默沙东等制药股下跌。

今日关注（1日）

中国7月财新制造业PMI

德国、法国、欧元区7月SPGI制造业PMI终值

美国7月非农就业人数、失业率

美国7月密歇根大学消费者信心指数终值

市场行情

美股：标普500指数跌0.37%，道琼斯指数跌0.74%，纳斯达克指数涨0.03%。费城半导体指数跌3.10%，标普制药指数ETF（XPH）跌2.07%。

美国七巨头指数涨1.23%，创历史新高。特斯拉跌3.38%，谷歌跌2.36%，英伟达跌0.78%，苹果跌0.71%，亚马逊涨1.70%，微软涨3.95%，Meta涨11.25%。

商品：美元指数两个月以来首次升破100，8月1日关税截止期驾到增加贸易前景清晰度，黄金价格下跌0.80%，报3340.17美元/盎司。油价结束三连涨，WTI油价下跌0.90%至69.37美元/桶，布兰特油价跌1.06%至71.70美元/桶。

外汇：美元兑日元（USD/JPY）涨0.87%，报150.81；欧元兑美元（EUR/USD）涨0.14%，报1.1422；英镑兑美元（GBP/USD）跌0.22%，报1.3209。

加密货币：比特币价格24h跌2.09%，报115602.83美元；以太坊价格24h跌3.57%，报3684.59美元；瑞波币价格24h跌3.62%，报3.00美元；狗狗币24h跌5.46%，报0.2083美元。

市场要闻

美国公布对等关税：8月1日关税大限已至，特朗普31日签署行政令，确定对多国和地区的对等关税税率为10%至41%不等，日本、韩国税率为15%，越南关税为20%，加拿大税率从25%上调至35%。

美国6月PCE反弹：美联储最青睐的通胀指标、美国6月PCE物价指数年增2.6%，预期2.5%，5月前值从2.3%上修至2.4%；核心PCE指数年增2.8%，预期2.7%，创今年2月以来最高。该数据与前一日强劲反弹的二季度GDP一道打击美联储9月降息的必要性。

【美国核心PCE年率】

苹果财报超预期：苹果周四盘后公布了2025财年Q3财报，得益于中国和欧美地区增长，营收同比增长9.6%至940.4亿美元，预期893亿美元，较一季度5.1%增幅加速；每股盈利年增12.1%至1.57美元，预期1.43美元；毛利率小幅回落至46.5%，仍处于指引高端。 iPhone销量增长13.5%，Mac增长14.8%，均超市场预期。受惠于“国补”措施，大中华区营收增长4%，为2023年Q2以来该地区业绩的首次转正。

亚马逊指引逊色：亚马逊周四盘后公布的二季度业绩显示，营收年增13%至1677亿美元，预期1621.5亿美元；每股盈利1.68美元，高于预期的1.33和去年同期1.26美元。虽AWS营收增长17.5%至309亿美元略超预期，但利润率32.9%低于去年同期35.5%和一季度39.5%，增长势头不及对手微软和谷歌，且AWS增长率趋降。公司预计三季度营业利润在155亿至205亿美元之间，中值不及预期的194.2亿美元。

Figma上市狂欢：云设计协作平台Figma（IPO）首日以85亿美元开盘，为发行价33美元的约三倍，收涨250%至115.5美元，盘后继续飙升至超140美元。该公司以高增长、高用户粘性、已盈利等特征被视为不可多得的软件企业，上市前就被广泛关注。

特朗普发出60天药价通牒：美国总统特朗普周四在社媒上对17家主要制药商发出信函，要求礼来、辉瑞、诺和诺德、默克等公司在9月29日前采取措施大幅削减美国药价，否则将采取一切工具来保护美国家庭免受持续滥用药品定价行为的伤害。主要制药股至少跌4%。