【券商聚焦】招银国际维持三一国际(00631)买入评级 料海外业务增长具备可持续性

金吾财讯 | 招银国际表示，三一国际(00631)1Q25净利润同比增长23%至6.35亿元人民币，业绩好于预期，这也是自3Q23以来公司首次实现季度利润同比增长。1Q25盈利增长主要得益于大型港口机械、油气设备、海外矿车和其他新兴业务。该机构相信，业绩将缓解市场对三一国际增长前景的担忧。

该机构继续看好三一国际，因为该机构预计海外业务增长具备可持续性，同时国内煤矿设备需求将逐步稳定。该机构维持盈利预测不变，并维持目标价8.2港元（基于11倍2025年市盈率，为2017年以来的平均市盈率）。该机构认为在盈利复苏的背景下，当前8倍2025年市盈率的估值具有吸引力。维持买入评级。