eGain Q1营收下降7%，AI客户ARR增长

eGain（NASDAQ: EGAN）公布的2027财年第一季度营收和收益均高于其业绩指引区间上限，主要得益于其AI赋能平台客户的增长部分抵消了传统业务的持续萎缩。公司总营收同比下降7%至2190万美元，其中AI客户收入同比增长7%至1440万美元，占当季总营收的66%。

受收入结构转变以及公司产生额外的灾备部署成本影响，公司盈利能力有所下滑。Non-GAAP总毛利率从上年同期的76%收窄至74%，Non-GAAP SaaS毛利率从81%降至78%。

GAAP净利润为160万美元，基本和摊薄后每股收益均为0.06美元，上年同期净利润为280万美元，即每股收益0.10美元。Non-GAAP净利润从上年同期的470万美元（合每股0.17美元）降至240万美元（合每股0.09美元）。调整后EBITDA从500万美元降至270万美元，调整后EBITDA利润率从21%收窄至12%。

传统业务收入下滑，AI业务持续扩张

AI客户年度经常性收入（ARR）同比增长11%至5450万美元，占SaaS总ARR的74%，高于上年同期的65%。然而，由于传统业务持续流失，SaaS总ARR同比下降4%至7340万美元。

公司将AI客户ARR定义为使用其AI赋能平台的所有客户带来的SaaS ARR，而不仅限于与AI产品直接挂钩的收入。因此，该指标反映的是完整的客户业务合作关系。

客户留存指标亦有所走弱。过去12个月以美元计的AI客户净留存率为104%，低于上年同期的117%。总体客户净留存率从102%降至92%。

剩余履约义务（RPO）总计7100万美元，同比下降18%；短期RPO下降11%至5200万美元。eGain将下滑归因于大型多年期合同续约的时间节点，以及传统业务的持续缩减。

经营活动现金流为180万美元。公司指出，某大型政府客户的年度付款已在2026财年第四季度收到，而上一财年则是在第一季度收到，这影响了两个时期的现金流对比。

截至当季末，eGain持有7130万美元的现金及现金等价物，且无负债。公司在当季斥资360万美元回购了约64.4万股股票。管理层表示，其资本配置优先事项仍是投资于AI增长、保持财务灵活性以及择机回购股票。

重申2027财年业绩展望

对于第二季度，eGain预计总营收为2100万美元至2150万美元，其中包括1450万美元至1480万美元的AI客户收入。公司预计GAAP业绩将在净亏损50万美元至净利润20万美元之间，相当于每股亏损0.02美元至每股收益0.01美元。

第二季度Non-GAAP净利润预计在20万美元至90万美元之间，即每股收益0.01美元至0.03美元。调整后EBITDA预计在0至50万美元之间。

公司重申了2027财年业绩指引，预计总营收为8450万美元至8600万美元，其中AI客户收入为5950万美元至6050万美元。公司继续以截至2027年6月30日AI客户ARR同比增长约20%为目标。

eGain预计全财年GAAP净亏损为300万美元至200万美元，即每股亏损0.11美元至0.08美元。Non-GAAP净利润预计为100万美元至200万美元，即每股收益0.04美元至0.07美元；调整后EBITDA预计为65万美元至140万美元。管理层表示，盈利预期反映了在本财年剩余三个季度中销售和营销投入的增加。

展望更长远的发展，eGain表示预计摆脱传统业务收入的过渡期将持续至2029财年，到2030财年流失出清基本完成。公司设定的2030财年目标包括：AI客户ARR达到1亿至1.2亿美元，总营收达到1.1亿至1.2亿美元，AI客户收入达到1.05亿至1.15亿美元。公司预计届时AI客户将贡献几乎全部的SaaS ARR以及约95%的总营收，Non-GAAP SaaS毛利率约为80%，调整后EBITDA利润率实现转正。

该前景仍面临多项风险，包括生成式AI的发展步伐、对AI赋能产品的需求、客户需求波动、销售周期过长、续约时间节点，以及较少数量的客户贡献了大部分营收带来的依赖风险。eGain还指出，竞争、汇率风险敞口、国际业务运营、监管变化，以及将客户互动转化为新业务与业务拓展的能力，均属于潜在的不确定性因素。