EverCommerce第三季度营收不及指引，2026年销售额预计接近6亿美元

EverCommerce (EVCM) 公布2026年第三季度营收为1.514亿美元，同比增长2.7%，但略低于其指引区间的下限，主要因新客获取依然疲软，且返利及其他收入不及公司预期。调整后EBITDA为4500万美元，处于指引区间中点，调整后EBITDA利润率为29.7%。

该软件提供商表示，第三季度备考营收同比增长2.1%（包含上年同期收购ZyraTalk前的预估收入）。截至本季度末的过去12个月备考营收为6.021亿美元，同比增长2.9%。

尽管EverCommerce持续投资于人工智能能力及其他增长举措，但在严格的成本管控支撑下，公司盈利能力依然稳健。调整后毛利率从上年同期的77.3%升至79.3%，而调整后EBITDA利润率则自31.5%有所下滑。

支付业务与交叉销售助力增长

支付业务收入同比增长6.4%，主要得益于公司重点投资支付业务的六款产品实现了15.0%的增长，这六款产品分别为：Invoice Simple、Joist、Service Fusion、DrChrono、CollaborateMD以及Timely。

上述六款解决方案占第三季度支付业务收入的50%，高于上年同期的46%；占备考总支付规模的37%，高于上年同期的32%。其过去12个月备考支付规模增长15.6%，而EverCommerce整体备考支付规模达到131亿美元。

管理层表示，支付业务带来的增量调整后EBITDA利润率超过95%。公司将其余支付产品组合定性为具备韧性且能产生稳定现金流的资产，可为重点产品的投资提供资金支持。

交叉销售业务亦持续拓展。截至本季度末，约有14.7万名客户活跃使用超过一款EverCommerce解决方案，同比增长27.0%，自2025年第一季度以来的复合年增长率约为30%。开通使用多款解决方案权限的客户数量增长17.4%，达到约32.4万名。

现金生成与资本配置

EverCommerce在本季度来自持续经营业务的现金流为3290万美元，截至9月末拥有现金及现金等价物1.39亿美元。公司杠杆率为2.2倍，总债务为5.23亿美元，过去12个月调整后EBITDA为1.74亿美元。此外，公司还拥有1.25亿美元将于2030年7月到期的未动用循环信贷额度。

第三季度杠杆自由现金流为2460万美元，调整后无杠杆自由现金流为3190万美元。按过去12个月计算，这两项指标分别总计7300万美元和1.149亿美元，对应的利润率分别为11.9%和18.8%。上述两项非GAAP现金流指标均包含持续经营业务与已终止经营业务。

公司在本季度耗资1570万美元回购了160万股股票。截至9月30日，其3.25亿美元股票回购授权中尚余2850万美元额度。

2026年业绩展望与运营重点

EverCommerce预计2026年全年营收约为6亿美元，调整后EBITDA约为1.7亿美元。该展望考虑了第四季度在付费营销及其他增长举措上的额外支出、符合当前趋势的新客获取放缓、与上年同期基本持平的返利，以及因里程碑实施预期延期而导致的较低其他收入。

公司还公布了旨在强化执行力的高管人事调整。Alex Goor出任首席执行官兼董事会成员，Chris Rogers被任命为首席技术官。Andrew Hausman负责领导EverPro，Brian Caulfield在物色正式负责人期间担任EverHealth临时总裁，Gim Lau出任首席战略官。

管理层将以客户为中心的产品开发、平台优化、基于价值的定价，以及强化对客户和增长成果的问责列为核心重点。公司表示，计划在发现机遇时进行动态投资以支持增长。

业绩演示报告强调，新客获取放缓、影响返利的宏观经济因素及时间节点问题，以及项目实施延期，是近期的制约因素。EverCommerce同时提醒称，该展望基于当前的预期，并受到运营、战略和财务不确定性的影响。鉴于股权激励等项目的可变性，公司未提供预测调整后EBITDA与最直接可比的GAAP指标之间的对账说明。