ibex第一季度营收增长16%后上调2027财年业绩指引

受主要垂直领域业务增长、现有客户市场份额扩大以及AI智能体业务拓展的推动，ibex (IBEX)第一财季营收同比增长16%，达到创纪录的1.752亿美元，公司随后上调了2027财年业绩预期。由于受益于高利润率服务和经营杠杆效应，调整后EBITDA增速超过营收，同比增长29%至2520万美元。

对于整个财年，ibex目前预计营收为7.20亿至7.35亿美元，相当于增长12%至14%，高于此前预测的7.00亿至7.15亿美元。调整后EBITDA预计为9600万至9900万美元，增长17%至20%，高于此前指引区间的9000万至9400万美元。公司预计资本支出约为3000万美元，而此前指引区间为2500万至3000万美元。

营收增长与利润率扩张

在截至2026年9月30日的季度中，内生性营收同样增长16%，标志着ibex连续第七个季度实现双位数的内生性增长。受公司高利润率的数字获客业务和健康科技（HealthTech）业务推动，在岸营收增长37%，离岸营收则增长14%。

在细分垂直领域中，健康科技表现最为强劲，营收同比增长40%。旅游、运输与物流业务营收增长16%，科技业务增长10%，零售与电子商务业务增长9%。归类在其他垂直领域的营收增长31%。公司还特别指出，AI智能体解决方案带来的收入正在加速增长。

GAAP净利润从1200万美元增长23%至1480万美元，稀释后每股收益从0.82美元增长20%，达到创纪录的0.99美元。高利润率产品与区域的营收增长，加之销售、一般及行政开支（SG&A）占营收比重下降，共同提振了盈利能力。

所得税费用的增加部分抵消了上述利好因素。第一财季税率从上年同期的11%升至19%，主要原因是各应税管辖区的收入结构发生变化，以及上年同期确认了有利的离散税收优惠。

在非GAAP准则下，调整后净利润增长25%至1640万美元，调整后稀释每股收益增长21%至1.10美元。调整后EBITDA利润率从12.9%扩大150个基点至14.4%，反映出毛利率的改善以及SG&A杠杆效应。

客户增长与AI部署

ibex在现有客户中的市场份额有所提升，来自前五大、前十大和前二十五大客户的营收分别增长14%、13%和18%。客户营收留存率超过99%，同时公司的客户净推荐值为83，员工评分为82。

客户集中度较上年同期有所下降。前五大客户占营收比重从37%降至34%，前十大客户占营收比重从55%降至53%。最大客户贡献了9%的营收，低于此前的10%。年化营收至少达到100万美元的客户数量为78家，同比增加约22%。

继2026财年第四季度赢得9家新客户后，公司在第一财季又斩获4家新客户。自最新季度结束以来，公司还达成了4笔新的AI智能体合作，并在传统业务流程外包（BPO）服务方面获得了3笔口头合作意向。

ibex正通过与Sierra的合作推进其AI智能体战略，将ibex的客户服务运营、商业洞察和技术整合能力与Sierra的对话式AI平台相结合。业绩演示材料显示，AI智能体的部署可在四至六周内完成，目前公司已在五个垂直市场完成了10多处部署。

现金流与资产负债表

经营活动现金流达到第一财季创纪录的1630万美元，高于上年同期的1570万美元。非GAAP自由现金流从800万美元增至创纪录的920万美元。资本支出从760万美元（占营收的5.1%）降至720万美元（占营收的4.1%）。

应收账款周转天数（DSO）从上一季度末的69天和上年同期的71天增加至72天。截至季度末，ibex持有现金及现金等价物3670万美元，债务170万美元，净现金为3500万美元。

报告期内，公司以35.92美元的均价斥资440万美元回购了约12.3万股股票。其股票回购授权额度中仍有1350万美元可用。

2027财年业绩预期仍面临多项风险，包括公司获取和留存客户、维持产能利用率和定价、控制成本以及有效开展竞争的能力。ibex指出的其他不确定性还包括经济和汇率波动、跨国运营管理、客户业务内包、员工留任、网络安全和数据保护合规要求、税务问题、地缘政治动荡，以及公司开发和部署能够满足客户不断变化需求的AI解决方案的能力。