Blend Labs第三季度营收小幅增长 预计第四季度将下滑

Blend Labs Inc.（NYSE: BLND）公布第三季度营收实现小幅增长，且Non-GAAP营业利润走高，主要得益于其消费银行套件（Consumer Banking Suite）业务的持续扩张以及运营支出的下降。这家房贷软件提供商同时预计，受房贷市场规模预计收缩影响，第四季度营收将出现同比下滑。

截至9月30日的第三季度，公司营收同比增长1%至3290万美元，处于公司指引区间的上半部分。其中，占总营收93%的软件平台营收增长1%至3060万美元，而专业服务营收则下降1%至230万美元。

Non-GAAP营业利润同比增长14%至490万美元，超出Blend指引区间的上限；Non-GAAP营业利润率从13%扩大至15%。Non-GAAP运营支出从2110万美元降至2050万美元，主要反映出一般及行政开支的减少。

在GAAP准则下，由于总运营支出从2960万美元降至2640万美元，Blend的营业亏损从上年同期的530万美元收窄至260万美元。GAAP毛利润从2430万美元降至2380万美元，毛利率从74%降至72%。Non-GAAP毛利率为77%，同比下降100个基点。

该公司录得归属于普通股股东的GAAP净亏损为710万美元（即摊薄后每股亏损0.03美元），而上年同期净利润为750万美元（即摊薄后每股收益0.02美元）。持续经营业务的Non-GAAP净利润为520万美元，与上年同期基本持平；Non-GAAP摊薄后每股收益经四舍五入后为零。

消费银行业务抵消房贷营收疲软

房贷套件营收同比下降2%至1740万美元。已放款贷款笔数下降4%至约19.35万笔；每笔已放款贷款的经济价值为81美元，而2025年第三季度为86美元。在最新季度数据中，核心软件贡献了73美元，合作伙伴业务贡献了9美元（各数据受四舍五入影响）。过去12个月每笔已放款贷款的经济价值从90美元降至82美元。

消费银行套件营收增长5%至1320万美元。该业务涵盖房屋净值贷款、个人贷款、信用卡、存款账户、汽车金融及其他银行产品。

Blend表示，公司在本季度达成了26项新交易和客户扩容合作，其中包括一家新签约的排名前十的银行客户，创下三年多以来的最佳销售季度。该公司还签约了其第十家Autopilot客户，高于8月初的六家。

2026年前九个月，总营收增长7%至9760万美元。Non-GAAP营业利润从970万美元增至1600万美元，相应利润率从11%提升至16%。当期自由现金流为1430万美元，利润率为15%，而上年同期为150万美元，利润率为2%。第三季度自由现金流基本实现收支平衡，较上年同期的负500万美元有所改善。

预计第四季度营收下滑

Blend预计第四季度营收为2770万美元至2970万美元，同比下降15%至8%。Non-GAAP营业利润预计为230万美元至330万美元。

该业绩展望预计房贷套件营收将同比下降28%至23%，而消费银行套件营收预计增长2%至10%。Blend还预计第四季度每笔已放款贷款的经济价值约为86美元至87美元。

该指引综合考虑了预计为84.7万至91.0万套的房贷市场规模（同比下降33%至28%）。实际业绩仍取决于房贷规模、客户活跃度以及收入确认的时点。由于股权激励费用以及潜在波动的非经常性或非常规项目存在不确定性，Blend未就其Non-GAAP营业利润展望提供GAAP调节表。