AvePoint第三季度ARR增长27% 营业利润率收窄

AvePoint Inc.公布2026年第三季度订阅业务持续增长，年度经常性收入（ARR）同比增长27%至4.951亿美元，季度营收增长19%至1.311亿美元。在业务扩张的同时，非公认会计准则（Non-GAAP）营业利润和利润率有所下滑；与此同时，这家数据管理软件提供商小幅上调了全年的营收、ARR以及Non-GAAP营业利润预期中值。

该季度营收高于去年同期的1.097亿美元，按固定汇率计算增长20%。经汇率调整后的ARR增幅为25%。

Non-GAAP营业利润从2410万美元降至2200万美元，相应利润率从22.0%收窄至16.8%。AvePoint表示，季度营收比其指引中值高出190万美元，其中包括80万美元的汇兑收益以及归因于第三季度业绩表现的110万美元。Non-GAAP营业利润比指引中值高出50万美元，反映了汇率效应。

按过去12个月（TTM）计算，总营收达到4.875亿美元，其中包括4.259亿美元的经常性收入。GAAP营业利润为4890万美元，相当于10%的利润率；Non-GAAP营业利润总计8560万美元，利润率为18%。自由现金流为9660万美元，相当于20%的利润率，经营现金流利润率为21%。AvePoint的40法则指标（营收增速与自由现金流利润率之和）为44%。

大客户增长助推ARR扩张

截至9月30日，ARR超过10万美元的客户数量同比增长28%，达到976家。AvePoint在该季度净增65家此类客户，创下迄今为止最高的单季增量。

经汇率调整后的毛留存率从上年同期的88%提升至90%，达到公司至少90%的目标水平。调整后净留存率为111%，上年同期为110%，低于AvePoint设定的115%目标。

AvePoint的平台旨在解决跨云环境的数据弹性、治理与现代化问题。该公司还通过AvePoint Trust Platform将其产品线扩展至AI智能体、模型和工具。该产品目前处于非公开预览阶段，预计将于2027年第一季度全面推向市场。规划功能包括AI资产清单管理、敏感数据暴露检测、全生命周期治理以及Token消耗与成本监控。AvePoint提醒称，相关功能和集成仍可能会发生变动。

全年业绩指引小幅上调

AvePoint目前预计2026年ARR将在5.248亿美元至5.288亿美元之间，按报告基准计算增长25.9%至26.9%，经汇率调整后增长25.4%至26.4%。更新后的指引中值为5.268亿美元，此前预期中值为5.251亿美元；演示文稿显示，变动中的100万美元归因于预期调整，其余则来自汇率效应。

全年营收预计为5.113亿美元至5.133亿美元，按报告基准计算增长21.9%至22.4%，按固定汇率计算增长20.9%至21.4%。5.123亿美元的中值高于此前5.105亿美元的中值，反映了第三季度的业绩表现及汇率变动。

该公司预计全年Non-GAAP营业利润为8750万美元至8850万美元，对应营业利润率为17.1%至17.2%。新的指引中值为8800万美元，此前为8740万美元，该项调整归因于汇率效应。

第四季度方面，AvePoint预计营收在1.384亿美元至1.404亿美元之间，按报告基准计算增长20.7%至22.4%。Non-GAAP营业利润预计在2470万美元至2570万美元之间，利润率为17.9%至18.3%。

长远来看，AvePoint设定的目标是到2029年实现10亿美元的ARR，同时毛利率达到80%，Non-GAAP营业利润率达到27.5%。其战略重点包括扩大平台采用率、扩充渠道生态系统规模、拓展业务覆盖地域，以及寻求互补性投资和收购。

截至该季度末，AvePoint拥有现金及现金等价物4.107亿美元。公司在2026年前九个月耗资1.413亿美元用于股票回购，使已发行股份减少500万股至2.100亿股。此外，该公司还将循环信贷额度从3000万美元扩大至1亿美元。

该业绩前景仍受制于竞争格局和监管环境的变化、科技行业与市场低迷、汇率波动，以及AvePoint执行其商业计划和发掘更多机遇的能力。该公司还指出，由于基于股票的薪酬、与收购相关的无形资产摊销、利率和汇率存在不确定性，在不付出不合理努力的情况下，无法将前瞻性Non-GAAP指引与GAAP指标进行调节。