IonQ第三季度营收大增336%，2026年业绩指引上调

IonQ Inc.（NYSE: IONQ）公布2026年第三季度GAAP营收达到创纪录的1.738亿美元，较上年同期的3990万美元增长336%，主要得益于其核心量子平台的扩张以及近期收购的SkyWater业务首次贡献收入。该公司将全年营收指引从9月投资者日上给出的4.50亿至4.60亿美元区间上调至5.05亿至5.15亿美元。

本季度是IonQ连续第六个季度创下营收新高。其中IonQ平台业务实现营收9030万美元，同比增长127%；SkyWater代工服务（SkyWater Foundry Services）在自7月31日被收购至9月30日期间贡献了8350万美元的外部收入。

剩余履约义务（RPO）达到创纪录的12亿美元。其中IonQ平台业务占6.89亿美元，并在本季度录得约2.90亿美元的新签合同，包括约1.80亿美元与量子计算相关的合同。SkyWater报告的RPO为4.79亿美元，其中包括期限短于一年的合同。

平台需求持续拓宽

IonQ表示，全球量子计算机部署、量子安全和量子传感推动了其平台板块的增长。国际市场贡献了该板块约35%的营收，商业客户占比约65%，且超过40%的收入来自购买多款产品的客户。

对Superion 256系统的需求包括涉及英伟达、佛罗里达国际大学、韩国SDT、剑桥大学和Horizon Quantum的计划部署或协议。IonQ预计将于2027年在英伟达加速量子研究中心安装Superion 256，并通过NVQLink和CUDA-Q将该系统接入英伟达的GB200 NVL72基础设施。

演示文稿显示，IonQ还推进至美国国防高级研究计划局（DARPA）量子基准测试计划（Quantum Benchmarking Initiative）的C阶段，成为唯一一家晋级最终阶段的离子阱技术公司。预计将对多代Superion系统进行评估。该项目的潜在价值高达3亿美元，但初始履约义务之外的资金拨付取决于后续拨款情况。

该公司报告在全球拥有超过125家量子安全客户。本季度重点合同包括与Congruity360签署的一项价值820万美元的协议，涵盖后量子密码学和量子密钥分发。IonQ表示，纳入其平台的安全业务Elisity将其产品线拓展至资产可见性、零信任微分段以及用于优先部署量子安全能力的安全分析领域。

7月至10月期间，量子传感业务共签署了9项新合同。其中一项涵盖多达25台光学原子钟的DARPA协议声明价值为2800万美元，并附带一项价值3000万美元、可追加采购100台原子钟的期权。未行使的期权不包含在剩余履约义务中。

SkyWater扩大制造业务

在并入IonQ后的首个报告季度中，SkyWater来自量子客户（不含IonQ自身）的营收增长超过30%。该业务为其SC250超导平台新增了客户Qolab，并延长了与D-Wave的多年期合作协议。

IonQ表示，整合SkyWater加快了其芯片研发进程，在六个月内交付的晶圆批次是其此前离子阱制造设施的12倍。该公司还指出，256量子比特芯片的研发周期从9个月缩短至2个月。其长期制造路线图的目标是，在第二代Aria系统与即将推出的第七代Superion 10K系统之间，将单量子比特成本降低330倍。

尽管实现GAAP盈利，亏损依然沉重

IonQ报告归属于该公司的GAAP净利润为5.640亿美元，而上年同期为亏损10.5亿美元；GAAP基本每股收益为1.42美元。该季度的盈利主要反映了权证负债公允价值变动带来的8.962亿美元收益以及1.417亿美元的所得税收益，而非经营性盈利。

GAAP营业亏损为4.331亿美元，较上年同期的1.780亿美元有所扩大。调整后EBITDA亏损为1.336亿美元，上年同期亏损为4890万美元；调整后每股亏损为0.29美元，上年同期为0.17美元。

在Non-GAAP准则下，不含折旧和摊销的调整后营业成本为1.216亿美元。调整后研发费用总额为9680万美元，调整后销售及营销费用为2490万美元，调整后一般及行政费用为6330万美元。调整后EBITDA包含与IonQ和SkyWater商业合作相关的2370万美元研发成本。

截至9月30日，IonQ报告的备考现金、现金等价物及投资为37亿美元，其中包括10月16日完成的股票发行所获得的19.9亿美元净收益。管理层表示，这笔资金将支持在量子计算、网络、传感、安全及代工业务领域的投资。

2026年全年，该公司预计营收在5.05亿至5.15亿美元之间，按中值计算较2025年的1.300亿美元增长292%。IonQ还表示，在在手订单和既定销售管线的支持下，年内量子计算业务营收仍有望实现110%的增长。

该业绩前景仍受制于多项执行风险，包括技术研发进度、系统交付与安装、履约义务向营收的转化、并购整合以及政府资助。IonQ还提示称，政府协议的预期价值可能无法完全实现，前瞻性技术和成本目标也可能与实际结果存在重大差异。