Remitly第三季度营收增长22% 调整后EBITDA接近翻倍

跨境支付公司Remitly（RELY）公布第三季度营收和调整后EBITDA均创历史新高，这主要得益于交易量和活跃客户持续增长，同时网络经济效益改善与严格的运营纪律推动了盈利能力大幅提升。此外，该公司还预测2026年全年营收约为19.9亿美元，调整后EBITDA利润率将达22%。

在截至9月30日的第三季度，公司营收同比增长22%至5.098亿美元。汇款总额增长25%至244亿美元，季度活跃客户数同比增长17%至1030万。

净利润从上年同期的880万美元攀升至6760万美元，同比增幅达665%。营业利润从1180万美元增至6940万美元。非GAAP准则下的调整后EBITDA同比增长97%至1.208亿美元，相应利润率从14.6%扩大至23.7%。

该季度公司产生经营现金流9300万美元，自由现金流8780万美元。自由现金流较上年同期的8180万美元有所增长，不过自由现金流利润率从19.5%降至17.2%。

交易经济效益支撑利润率提升

财报演示文稿显示，交易毛利额同比增长27%至3.474亿美元。交易毛利率上升312个基点至68.1%，这反映出网络经济效益改善带动交易费用下降，以及交易损失占汇款总额的比例有所降低。

Remitly还公布，在市场营销、客户支持、技术与研发以及一般及行政管理职能方面，非GAAP运营支出占营收的比例均有所下降。公司将这些效率提升归功于严谨的市场营销支出、更多非付费自然获客渠道、客户联络率下降、自动化程度提升与AI辅助生产力提高，以及业务地域布局的持续精简与优化。

管理层表示，较新的客户群体保持活跃的时间更长，汇款金额更高，服务成本更低，从而支撑了每位活跃客户在全生命周期内实现更高的汇款总额和交易毛利额。

个人汇款仍是核心增长引擎

Remitly表示，该季度约84%的转账在不到一分钟内送达。公司在巴西推出了首个汇收款一体化的应用程序体验，并将其网络扩展至另外1100万个全球账户。

单笔金额在5000美元及以上的大额转账金额同比增长25%。除印度收款转账以外的交易量增长了80%，公司称这相比第二季度呈现加速态势。

Remitly还推出了“短信汇款与请款”（Send and Request with Text）功能，旨在通过基于文本信息的体验实现汇款和请求付款，并将更多收款人引入其生态系统。公司估计，在过去12个月中支持了汇款人与收款人之间超过5000万对关联关系。

企业支付与卡产品持续扩张

Remitly的企业支付业务在第三季度突破3万家活跃企业客户，并连续第二个季度实现交易量加速增长。公司新增了“短信汇款”（Send with Text）和“批量汇款”（Bulk Send）功能，并向平台合作伙伴开放其网络，签约Etsy作为其首家此类合作伙伴。

该季度，Remitly全球卡（Remitly Global Card）在美国全面上线。Remitly新增了SmartRate、eSIM以及境内收发汇款功能，使美国持卡人能够在境内转移资金。公司表示，付费卡在采用率和留存率方面均优于以往产品，但未提供具体数据。

管理层将企业支付和卡产品定位为Remitly跨境网络的延伸，能够在个人汇款之外实现收入多元化。管理层还表示，区块链和稳定币可作为价值转移的补充底层通道，而Remitly将继续对客户体验和最终交付负责。

2026年业绩展望

Remitly预计2026年全年营收为19.89亿美元至19.91亿美元，相当于同比增长22%。预计调整后EBITDA为4.41亿美元至4.43亿美元，意味着利润率为22%。

对于第四季度，管理层预计营收在5.31亿美元至5.33亿美元之间，同比增长20%至21%。预计调整后EBITDA将在1.04亿美元至1.06亿美元之间，利润率约为20%。公司还预计第四季度和全年的净利润均将实现同比增长。

Remitly未提供预测调整后EBITDA与预测GAAP净利润的调节表，理由是所得税、股权激励费用及相关工资税等项目的可见度有限且存在潜在波动性。

该业绩展望仍面临多项风险，包括客户获取与留存、定价、产品开发、盈利能力、第三方合作关系、国际业务扩张以及监管牌照等。公司还将汇率波动、通胀、地缘政治局势、监管变动、网络安全、服务可用性、AI整合以及吸引和留住员工的能力列为潜在的不确定性来源。