First Advantage第三季度增长后上调2026年业绩指引

First Advantage Corp.（NASDAQ: FA）上调了2026年全年业绩指引，此前该公司第三季度营收同比增长14%，调整后摊薄每股收益增长27%，这主要得益于美洲地区业务量的全面增长、大客户的斩获以及假日招聘旺季启动早于预期。

这家背景调查与风险管理公司目前预计2026年营收将在17.2亿美元至17.45亿美元之间，较2025年增长9%至11%。其此前预期为16.7亿美元至17.1亿美元，增幅为6%至9%。更新后各项指引区间的下限均高于此前相应区间的上限。

First Advantage还预计调整后EBITDA为4.88亿美元至4.98亿美元，增长11%至13%，调整后EBITDA利润率约为28.5%。此前的指引为4.72亿美元至4.86亿美元，利润率约为28.3%。

调整后净利润预计将达2.27亿美元至2.32亿美元，调整后摊薄每股收益预计为1.30美元至1.33美元。该公司此前预计调整后净利润为2.14亿美元至2.25亿美元，调整后摊薄每股收益为1.23美元至1.29美元。

美洲地区营收增长范围扩大

第三季度营收从上年同期的4.092亿美元增至4.658亿美元。按固定汇率计算的营收增幅为13.8%，汇率变动令财报营收减少约10万美元。

First Advantage将这一业绩归功于美洲地区业务量的加速增长、2025年底启动的大型合同贡献、假日季招聘提前启动，以及从第二季度延续下来的部分客户举措。该公司还表示，10月份订单量保持稳健态势，整体招聘环境持续保持稳定。

来自新客户、追加销售和交叉销售的综合贡献合计达12.5%。基础营收增长5%，连续第三个季度实现正增长，同时总客户留存率维持在96%。First Advantage在本季度录得14笔企业预订订单（定义为预期年化价值至少为50万美元的合同）。

美洲地区几乎所有垂直行业的营收均实现普遍增长。管理层重点提及了交通运输与物流、零售与电商领域的用工需求，以及包括航空航天和国防在内的工业与制造业需求。

利润与利润率双双扩张

调整后EBITDA从1.185亿美元增长15%至1.365亿美元。调整后EBITDA利润率为29.3%，上年同期为29.0%，第二季度为28.6%。

该公司表示，利润率的环比上升反映了营收增长、经营杠杆效应、数据成本下降、收购Sterling带来的协同效应以及更广泛的成本控制，但部分被产品组合的变化所抵消。

调整后净利润从5230万美元增至6730万美元，调整后摊薄每股收益从0.30美元增至0.38美元。在GAAP（通用会计准则）口径下，净利润为2050万美元，即摊薄每股收益0.12美元，而上年同期为260万美元，即摊薄每股收益0.01美元。

经营活动现金流从7240万美元下降12%至6380万美元，部分反映了近期营收增长的规模。截至9月底，First Advantage持有的现金及现金等价物为2.409亿美元。

自完成对Sterling的收购以来，该公司已偿还了1.655亿美元的债务。截至9月30日，其计入协同效应的净杠杆率为3.5倍，低于两年前的4.4倍，中期目标是降至3倍以下。全年自由现金流预计在1.8亿美元至1.95亿美元之间，其中包括7000万美元至7500万美元的资本支出和资本化软件开发费用。

Sterling协同效应与数据投资

截至9月30日，First Advantage已落实了收购Sterling产生的7100万美元年化运行协同效益，处于6500万美元至8000万美元的目标区间内。管理层预计到2026年底将接近或达到该区间的上限。

该公司还宣布以1.25亿美元收购Data Diver Technologies。该平台利用人工智能和自动化技术来收集、汇总、保存和提供犯罪与法庭记录。业绩演示材料显示，该交易已于2026年11月完成交割。

First Advantage预计此次收购将扩大全美各司法管辖区的自动化覆盖范围，强化其专有数据产品能力并支持产品开发。被收购的业务还包括一项针对中小企业的雇佣背景调查小型业务，First Advantage计划将其整合到更广泛的业务运营中。

此外，该公司正在推出针对犯罪记录交付工作流程的智能路由平台Criminal SmartHub。同时，该公司还通过与ID.me建立独家战略合作伙伴关系，开发一款雇佣背景调查身份验证产品。

First Advantage重申了其2028年目标，包括营收达18亿美元至20亿美元、调整后EBITDA达5.6亿美元至6.3亿美元、调整后EBITDA利润率达31%至32%、调整后摊薄每股收益达1.65美元至2.00美元，以及净杠杆率达2.0倍至3.0倍。这些数据属于长期目标，而非特定时期的业绩指引，并且假设除Sterling之外不再进行额外的外延式并购扩张。

该前景展望仍取决于客户入职业务量和劳动力市场状况的变化，以及通胀、利率波动、地缘政治和贸易不确定性。First Advantage还指出，不断演变的隐私、数据安全和人工智能法规、网络安全威胁、对第三方数据提供商的依赖、整合风险以及自身债务负担，都是可能导致实际业绩与预期产生偏差的因素。