Appian第三季度营收增长25% 得益于订阅销售增长

Appian（Nasdaq: APPN）公布的2026年第三季度营收同比增长25%，主要得益于订阅销售业务的强劲表现；同期调整后EBITDA达4340万美元。这家软件公司还预计，全年营收将增长20%至21%，云订阅营收将增长23%。

截至9月30日的季度内，公司营收从上年同期的1.870亿美元增至2.346亿美元。订阅营收同比增长28%至1.878亿美元，其中云订阅营收为1.364亿美元，同比增长20%。专业服务营收从3980万美元增至4690万美元。

按固定汇率计算，总营收增长26%，订阅营收增长29%，云业务营收增长21%。用于衡量上年同期客户群体在固定汇率下变动情况的云净年度经常性收入（ARR）扩张率达到120%，高于2025年第三季度的112%。

盈利能力与利润率

GAAP营业利润从上年同期的1310万美元增至2130万美元。净利润为1230万美元，即摊薄后每股收益0.17美元；而上年同期净利润为780万美元，即摊薄后每股收益0.10美元。

Non-GAAP净利润从2440万美元（摊薄后每股收益0.32美元）增至3710万美元（摊薄后每股收益0.51美元）。调整后EBITDA从3220万美元增至4340万美元。

Appian公布的Non-GAAP综合毛利率为74%，四舍五入后与上年同期持平。订阅业务毛利率为86%，专业服务毛利率则从31%降至24%。上述Non-GAAP数据剔除了股权激励费用及某些其他调整项目。

2026年前九个月，公司营收从5.241亿美元增至6.401亿美元。GAAP营业利润为1900万美元，上年同期为130万美元；不过公司录得净亏损100万美元，上年同期则为净利润630万美元。前九个月调整后EBITDA从5710万美元增至8620万美元。

业绩演示材料还显示出更高的市场拓展（GTM）效率。公司根据营收、短期递延收入变动以及Non-GAAP销售与营销费用计算的过去12个月指标在2026年第三季度达到3.47，而2024年第三季度为2.70。

第四季度及全年展望

第四季度，管理层预计云订阅营收在1.43亿美元至1.45亿美元之间，同比增长22%至24%。总营收预计在2.33亿美元至2.37亿美元之间，同比增长15%至17%。

第四季度调整后EBITDA预计在3000万美元至3300万美元之间，Non-GAAP摊薄后每股收益为0.30美元至0.34美元。该每股收益预期基于约7340万股摊薄加权平均流通股计算。

2026年全年，Appian预计云订阅营收在5.36亿美元至5.38亿美元之间，同比增长23%；总营收在8.73亿美元至8.77亿美元之间，同比增长20%至21%。调整后EBITDA预计在1.16亿美元至1.19亿美元之间，Non-GAAP摊薄后每股收益预计为1.20美元至1.24美元。

按指引区间中值计算，公司演示材料显示营收约为8.75亿美元，调整后EBITDA约为1.18亿美元，Non-GAAP每股收益为1.22美元。管理层指出，利润率扩张、去杠杆和股票回购是其增长及资本配置策略的核心要素。

资产负债表与风险

截至9月底，Appian持有现金及现金等价物4730万美元，短期投资及有价证券4160万美元；而2025年底这两项数据分别为1.358亿美元和5140万美元。同期债务从2.408亿美元降至1.995亿美元。库存股从1690万美元增至8300万美元，股东权益赤字则从4700万美元扩大至9790万美元。

上述业绩展望仍面临多项风险，包括宏观经济变化、客户留存与拓展、新客户获取、公司市场拓展策略的执行情况以及更广泛的行业趋势。此外，Appian在第三季度计入470万美元诉讼费用，2026年前九个月计入1790万美元诉讼费用；这些成本均已从其Non-GAAP业绩中剔除。