Allient 2026财年第三季度营收与利润率创历史新高 在手订单达3.515亿美元

Allient Inc.（Nasdaq: ALNT）公布了创纪录的第三财季营收和利润率，主要得益于销量增长、有利的业务组合以及生产力举措推动了经营杠杆效应；同时，创纪录的新增订单和积压订单增强了公司截至2027年初的业绩能见度。

在截至2026年9月30日的季度中，公司营收同比增长18%至1.644亿美元。按固定汇率计算，内生性营收增长19.1%，汇兑因素带来了90万美元的逆风。航空航天与国防、车辆以及工业需求引领了增长，而医疗领域的销售额则略有下滑。

毛利润增至6020万美元，毛利率扩大330个基点至创纪录的36.6%。Allient将这一改善归因于销量增加、有利的业务结构、其名为“Simplify to Accelerate NOW”（简称STAN）的精简提速计划，以及精益运营工具的应用。

营业利润从上年同期的1220万美元增至2230万美元。营业利润率达到创纪录的13.6%，同比上升480个基点；尽管发生了与增长相关的支出，但营业成本占营收的比例仍下降150个基点至23.0%。

GAAP净利润同比实现翻倍以上增长，从上年同期的650万美元（摊薄每股收益0.39美元）增至1530万美元（摊薄每股收益0.91美元）。调整后净利润增长82%至1800万美元，调整后摊薄每股收益从0.59美元升至1.07美元。

调整后EBITDA增长46%至2970万美元，使调整后EBITDA利润率从14.6%提升至18.0%。由于平均债务余额下降，利息支出减少27%至250万美元。Allient预计2026全年的税率约为21%至23%。

航空航天、车辆与工业市场引领增长

在国防相关需求和项目周期的推动下，航空航天与国防领域的营收同比增长36%。受商用车需求和出货加快推动，车辆板块销售额增长27%；同时，得益于数据中心、基础设施和工业自动化业务的贡献，工业板块营收增长15%。

医疗板块营收下降2%，手术应用领域的强劲需求被医疗移动设备领域的表现所抵消。

数据中心和基础设施相关的销售额总计2110万美元，占季度营收的12.9%。按过去12个月（TTM）计，该部分销售额达到6320万美元，占总营收的10.5%。美国客户占第三季度销售额的57%。

订单创纪录提升业绩能见度

在工业以及航空航天与国防需求的带动下，新签订单同比增长64%，环比增长8%，达到创纪录的2.181亿美元。该季度的订单出货比为1.33。

积压订单同比增长52%，环比第二季度增长18%，达到创纪录的3.515亿美元。Allient表示，预计大部分积压订单将在6至12个月内转化为营收，为第四季度及2027年初奠定了积极的前景。

管理层将数据中心与基础设施、航空航天与国防，以及高价值运动、控制和电源解决方案确定为重点增长领域。近期优先事项包括转化在手订单、支持内部增长机会以及保持严格的投资纪律。

现金流落后于盈利增长

尽管盈利有所改善，但现金生成能力依然偏弱。第三季度经营活动现金流从上年同期的470万美元下滑至200万美元，反映出应收账款的结算周期，以及为满足创纪录需求而进行的战略性库存采购。在扣除360万美元的资本支出后，自由现金流为负160万美元，而上年同期为正280万美元。

2026年前九个月，经营活动现金流总计2210万美元，低于去年同期的4310万美元；自由现金流从3800万美元降至1140万美元。Allient预计全年的资本支出为1200万至1500万美元。其财务首要任务是降低库存、加强营运资金管理、压降成本以及偿还债务。

截至9月30日，总债务为1.734亿美元，较2025年底减少700万美元。净债务降至1.337亿美元，非GAAP杠杆率从1.82倍改善至1.49倍。公司报告拥有3960万美元的现金及现金等价物，以及1.620亿美元未使用的循环信贷额度。

Allient预计2026财年的重组成本约为200万美元，其中前九个月已发生150万美元。第三季度重组成本为1.5万美元，而上年同期为80万美元，这反映出杜森（Dothan）过渡成本的降低以及其他STAN举措的时间推进安排。

公司提醒称，其业绩前景仍受宏观经济和行业状况、客户与供应商履约情况、全球供应链发展动态、订单与出货节奏对比、市场认可度、竞争对手反应以及将在手订单转化为销售额的能力影响。在拖累第三季度现金流后，与高企需求相关的营运资金需求也依然值得关注。