ACI Worldwide因ARR预订额激增上调2026年EBITDA指引

由于年度经常性收入（ARR）新签约额表现强劲，且第四季度预计将迎来大量续约，抵消了第三季度支付软件（Payment Software）营收和盈利能力的急剧下滑，ACI Worldwide (ACIW) 上调了2026年全年调整后EBITDA指引，同时维持营收预期不变。

这家支付技术公司公布第三季度营收为4.268亿美元，低于上年同期的4.824亿美元。净利润从上年同期的9130万美元（合每股摊薄收益0.88美元）降至3250万美元（合每股摊薄收益0.32美元）。调整后EBITDA从1.706亿美元降至9750万美元，调整后摊薄每股收益从1.09美元降至0.54美元。

扣除转接清算费后的营收为2.825亿美元，而上年同期为3.471亿美元。ACI的净调整后EBITDA利润率从49%收窄至35%。

经常性收入为季度业绩下滑提供了相对稳定的支撑。在2.583亿美元的SaaS和PaaS费用支撑下，总经常性收入从2.983亿美元增至3.093亿美元。新ARR签约额增长86%至2360万美元，支付软件和Biller两大业务板块均实现增长。然而，许可与服务签约额从8140万美元降至6390万美元。

支付软件业绩反映续约时点影响

按固定汇率计算，支付软件业务营收下降23%至2.164亿美元。该板块调整后EBITDA下降41%至1.07亿美元，净调整后EBITDA利润率从上年同期的64%降至49%。

支付软件业务经常性收入为9890万美元，按固定汇率计算下降1%；SaaS营收同样下降1%至4800万美元。2026年前九个月，该板块营收下降7%至6.262亿美元，调整后EBITDA下降17%至3.14亿美元。按固定汇率计算，前九个月经常性收入增长2%，SaaS营收增长4%。

ACI表示，支付软件业务的全年表现将严重依赖于第四季度排期续约的高度集中情况。管理层预计该业务板块2026年将实现高个位数增长，并预期全年新ARR签约额将实现增长。

该公司还报告了ACI Connetic的首个客户正式上线，并新签了两家客户。ACI收购了Cranium Ventures以增添多轨道卡交换微服务能力，不过演示文稿中未披露具体的财务条款。

Biller业务保持营收增长

按固定汇率计算，Biller业务营收增长6%至2.104亿美元。该板块调整后EBITDA增长4%至3360万美元，净调整后EBITDA利润率维持在51%。

转接清算费营收从1.353亿美元增至1.443亿美元。扣除转接清算费后，Biller净营收增长5%至6600万美元。ACI表示，这得益于转接费优化的持续推进以及该季度强劲的新ARR签约额。

前九个月，Biller业务营收增长7%至6.568亿美元，调整后EBITDA基本持平于1.023亿美元。净调整后EBITDA利润率从52%小幅下滑至51%。管理层继续预期Biller全年营收将实现高个位数增长，并表示Speedpay ONE的发展势头正在增强。

全年调整后EBITDA预期上调

ACI维持其2026年营收指引在18.95亿美元至19.25亿美元不变，并将调整后EBITDA预测区间上调至5.50亿美元至5.65亿美元。公司预计支付软件和Biller业务全年均将实现高个位数增长。

对于第四季度，ACI预计营收为6.12亿美元至6.42亿美元，调整后EBITDA为2.57亿美元至2.72亿美元。该指引反映了公司对第四季度与排期续约相关的大量业务活动的预期。

管理层还预计2026年资本支出约为4500万美元，现金税约为8000万美元，净利息支出约为3200万美元。折旧与摊销预计约为9300万美元，非现金薪酬费用预计在7000万美元至7500万美元之间，有效税率约为24%。

2026年前九个月，经营活动现金流增长26%至2.54亿美元。截至9月30日，ACI持有现金2.19亿美元，债务为8.21亿美元，净债务杠杆率为EBITDA的1.3倍。现金与可用信贷额度的总流动性为5.87亿美元。

该公司在前九个月以1.57亿美元回购了约340万股股票，平均价格为每股45.69美元。在市场条件允许的前提下，ACI预计将全年经营活动现金流的50%至60%用于股票回购，目前其回购授权额度仍剩余2.99亿美元。

ACI的前景仍取决于续约时点、客户项目延迟或取消、ACI Connetic的采纳普及情况、竞争压力、网络安全与技术风险、对第三方基础设施的依赖、汇率波动以及支付网络费用的变化。公司还指出，创收活动集中在每个季度末期可能导致其营收和利润出现周期性波动，并加大预测难度。