Chime上调2026年业绩指引 因Q3营收增长32%

Chime（NASDAQ: CHYM）在第三季度营收同比增长32%、更强劲的交易经济效益推动其连续第三个季度实现GAAP盈利后，上调了2026年全年营收及调整后EBITDA预期。

在截至9月30日的季度中，公司营收达7.18亿美元，高于上年同期的5.435亿美元。净利润为4370万美元，净利润率为6%，而上年同期为净亏损5470万美元。调整后EBITDA从2880万美元增至1.373亿美元，调整后EBITDA利润率提升14个百分点至19%。

这家金融科技公司将营收表现归因于支付业务及平台相关业务营收的加速增长。Chime通过其品牌借记卡和信用卡交易所产生的交换费获得支付营收，而平台相关营收则涵盖MyPay、SpotMe、ATM取现服务、高收益储蓄、现金存入、第三方合作以及向外即时转账等产品和服务。

会员增长与深度参与

活跃会员数同比增长20%至1090万，Chime在过去12个月内新增了180万会员。在Chime Prime、Chime Card及流动性产品的支持下，每位活跃会员年化平均营收（ARPAM）增长10%至270美元。

刷卡消费额增长19%至385亿美元。若计入16亿美元的向外即时转账，综合交易规模达400亿美元，同比增长22%。支付及向外即时转账营收增长26%，而上年同期的增速为21%。

Chime表示，其Prime服务正在拓宽所服务会员的收入阶层，并深化产品使用度。演示材料显示，Prime会员产生的ARPAM是平均活跃会员的两倍以上，因为他们的存款和消费更多，使用的产品也更多。年收入至少7.5万美元的人群注册量是该服务增长最快的收入群体，同时Chime表示其服务正在触达年收入高达20万美元的人群。

在整个平台上，17%的活跃会员每月至少使用六款产品，产生约600美元的ARPAM。Chime估计其整体客户终身价值与获客成本比（LTV/CAC）接近10倍，而上市时约为8倍。

交易利润与流动性产品

毛利润增长36%至6.461亿美元，毛利率达到90%。Non-GAAP交易利润增长41%至5.305亿美元，交易利润率提升5个百分点至74%。Chime表示，自主研发的ChimeCore处理平台以及基于直接存款的核保机制推动了交易利润率的提升。

该季度，公司旗下SpotMe、MyPay和即时贷款（Instant Loans）的年化放款规模超过500亿美元。尽管这些产品的风险特征各异，但均属于余额相对较小且还款周期较短的产品。

在Chime将额度上限提高至1000美元后，MyPay的放款规模达到创纪录的53亿美元。该产品贡献了1.36亿美元的营收和8000万美元的交易利润，交易利润规模较上年同期几乎翻倍。其损失率为1.1%，交易利润率为58%。

SpotMe当季放款规模达69亿美元，损失率低于0.4%。即时贷款放款规模为4亿美元，损失率为6.3%。Chime表示，即时贷款的年化营收运行率超过1.15亿美元，有超过20%的活跃会员使用了该产品。

经营杠杆助力上调业绩预期

Non-GAAP营业费用增长13%至3.964亿美元，大幅低于32%的营收增幅。该费用占营收的比重下降10个百分点至55%。Chime公布本季度增量调整后EBITDA利润率为62%。

对于第四季度，公司预计营收为7.57亿美元至7.67亿美元，对应增长率为27%至29%。调整后EBITDA预计为1.61亿美元至1.66亿美元，利润率为21%至22%。管理层还预计将连续第四个季度实现GAAP净利润。

Chime目前预计全年营收为27.92亿美元至28.02亿美元，高于此前指引的27.6亿美元至27.7亿美元，新区间意味着28%的增长。全年调整后EBITDA预计为5.19亿美元至5.24亿美元，高于此前预测的4.81亿美元至4.89亿美元，对应的调整后EBITDA利润率为19%。

该业绩预期未计入Chime拟收购Stride Bank带来的任何贡献。

Stride Bank收购交易与产品路线图

Chime预计将动用手头现金以5.9亿美元全现金收购Stride Bank，在获得监管批准的前提下，交易预计将于2027年上半年完成交割。公司预计该交易自交割起即可增厚收益，每年将产生超过1亿美元的税后净协同效应，并预计在完成后12至18个月内完全达到年化协同效益水平。Chime还预计将在2027年产生一次性整合成本。

此次收购将使Chime获得全美银行牌照，并实现从其ChimeCore总账到会员体验的直接控制。公司表示，计划继续保持以支付为主导的轻资产模式，截至9月30日备考资产规模约为65亿美元，且在可预见的未来总资产预计将保持在100亿美元以下。

Chime还在开发包括自主经纪交易、专家管理投资组合、AI助手（AI copilot）、Visa Flex、消费分析洞察以及无担保信用卡在内的多款产品。公司近期推出的产品包括Chime Invest公测版、联名账户（Joint Accounts）、订阅管理及预算工具。

公司提醒称，其业绩预期和收购计划仍存在重大不确定性。已识别的风险包括吸引和留存活跃会员的能力、对合作银行及其他第三方的依赖、交换费和卡组织费用的变动、信贷和交易损失、不断变化的金融监管、产品执行力，以及获得完成Stride交易所必需的监管批准。Chime目前是一家科技公司而非银行，银行业务服务均通过合作机构提供。