Fastly 2026年第三季度营收增长20% 利润率扩张

Fastly Inc.公布的2026财年第三季度营收同比增长20%，利润率的提升以及更严格的费用控制带动Non-GAAP营业利润和自由现金流双双走高。这家边缘云服务商还预计全财年营收将在7.44亿美元至7.48亿美元之间，按中值计算同比增长20%。

在截至9月30日的季度内，公司营收达到约1.90亿美元，高于上年同期的1.58亿美元。过去12个月总营收达7.19亿美元，剩余履约义务同比增长24%至3.34亿美元，表明未来合同营收保持增长态势。

Non-GAAP毛利率从上年同期的62.8%升至65.8%，与第二季度持平。GAAP毛利率从上年同期的58.4%升至63.3%。

Fastly实现Non-GAAP营业利润3120万美元，而上年同期为1160万美元。相应的Non-GAAP营业利润率从7.3%扩大至16.4%，主要得益于Non-GAAP营业支出占营收的比例从55%降至49%。

在GAAP准则下公司仍未盈利，但营业亏损从上年同期的2880万美元收窄至1130万美元。GAAP净亏损从2950万美元（合每股亏损0.20美元）改善至1130万美元（合每股摊薄亏损0.07美元）。Non-GAAP净利润为3160万美元，合每股摊薄收益0.17美元。

自由现金流从2025年第三季度的1810万美元增至2520万美元。Fastly在过去12个月内实现的自由现金流达到4100万美元。

多产品采用规模持续扩大

Fastly强调，其交付、安全、计算和可观测性产品在大客户群体中的采用范围进一步扩大。公司将大客户定义为当季年化营收超过10万美元的账户。截至季度末，公司拥有超过600家大客户。

使用至少两套产品套件的大客户比例从上年同期的67%升至74%。采用四套或以上套件的比例从19%增至34%。Fastly表示，其平台战略旨在加深客户关系、提高客户留存率，并更高效地利用其通用网络基础设施。过去12个月的净留存率为119%。

该公司计划从2027年开始调整其财务报告结构。目前针对网络服务、安全及其他营收的披露将持续至2026年第四季度，此后Fastly将只报告单项营收数据，并提供使用至少两套或四套产品套件的客户采用率指标。

Fastly还指出，其网络上与人工智能相关的活动日益活跃，包括在代码生成、内容真实性、模型分发以及模型上下文协议（Model Context Protocol）流量方面的特定客户群体。该公司提醒称，这些数据衡量的是网络请求量，而非独立用户数或营收，部分对比还同时包含了现有服务使用量的增加和新推出服务的使用情况。

截至9月30日，Fastly运营着178个网络节点（POP），边缘网络容量达655 Tbps。其产品组合包括覆盖网络服务、Web应用防火墙、Bot管理、DDoS防护、计算以及可观测性及其他产品的六大套件。

第四季度及全财年业绩指引

对于第四季度，Fastly预计营收将在1.98亿美元至2.02亿美元之间，按中值计算同比增长16%。公司预计Non-GAAP毛利率为65.5%（上下浮动50个基点），Non-GAAP营业利润为3000万美元至3400万美元，Non-GAAP摊薄每股收益为0.16美元至0.18美元。

对于2026财年全年，管理层预计营收在7.44亿美元至7.48亿美元之间，Non-GAAP营业利润为1.07亿美元至1.11亿美元，Non-GAAP摊薄每股收益为0.61美元至0.63美元。全财年自由现金流预计为5000万美元至6000万美元，同时Non-GAAP毛利率预计为65.5%（上下浮动50个基点）。

Fastly表示，其业绩前景仍面临多项风险因素，包括吸引和留住客户的能力、维持或提高平台使用量、保持产品性能与安全性、应对技术和监管变化、有效开展竞争、管理增长，以及创造足够营收以实现或维持盈利的能力。